تا کنون در مورد چگونگی کار بروکرها کنجکاو شده‌اید؟ و اینکه چگونه کسب درآمد می‌کنند؟ برای پاسخ به این سوالات، باید با انواع مختلف بروکرهای فارکس و مدل کسب و کار آنها آشنا شوید. همه بروکرهای فارکس با هم برابر نیستند. برخی از آنها رقابتی‌تر و فعال‌تر هستند. در این مقاله ما به انواع بروکرهای فارکس و اینکه چرا معامله با بروکر ECN در الویت است، خواهیم پرداخت.
بازارسازان و اسپردها
همه بروکرهای فارکس می‌گویند که درآمد خود را از اسپرد (اختلاف قیمت بین خرید و فروش معاملات) در هر معامله به دست می‌آورند. این در حالی است که اسپرد تنها سهم کوچکی از درآمد بیشتر بروکرها را به خود اختصاص می‌دهد. پس درآمد بروکرها از کجا است؟ ساده است؛ با معامله‌گری برخلاف مشتریان خود.
این قبیل بروکرها در این صنعت در دسته بازارسازان قرار می‌گیرند. مشکل این است که بیشتر بروکرهای فارکس در واقع با همین روش کار می‌کنند. وقتی شما برای اولین بار معامله‌ای را باز می‌کنید، تصورتان این است که در حال رقابت با دیگر شرکت کنندگان بازار هستید؛ اگر کسب درآمد کنید، شخص دیگری در حال از دست دادن پول است و برعکس. این نکته تا حدودی صادق است، اما غالباً این “شخصی” که با او رقابت می‌کنید بسیار نزدیکتر از تصور است … در حقیقت همان بروکر شما است!
واقعیت آن است که تعداد بالایی از معامله‌گران تازه کار، دارایی خود را از دست می‌دهند. اگر آنها به معاملات خود ادامه دهند و کمبودها و اشتباهات استراتژی و روانشناسی خود را حل کنند، احتمالاً امکان بهبود معاملات و رسیدن به سود را خواهند داشت، اما بسیاری از آنها به بررسی معاملات خود نپرداخته و نتیجه جز از دست دادن تمام سرمایه نخواهد بود. بازارسازان نه تنها به این مسئله آگاهی کامل دارند، بلکه کل مدل کسب و کار آنها حول آن می‌گردد. به بیان ساده، بازارسازان با زیان هر مشتری کسب درآمد می‌کنند. در نتیجه، آنها نه تنها با سود مشتریان خود کسب درآمد می‌کنند، بلکه از زیان آنها نیز منفعت خواهند داشت. این به نوعی تضاد منافع است!
بازی سازندگان بازار این است که صدها معامله‌گر جدید را یافته، به آنها آموزش رایگان داده و یا با پیشنهادات ویژه‌ای به معامله‌گری ترغیب می‌کنند. حتی اگر معامله‌گر تازه کار با خوش شانسی در آغاز کار به سوددهی برسد، احتمالاً بعد از گذشت زمان، سود و سرمایه اولیه خود را به بازار باز می‌گرداند.
به دلیل تضاد منافع ذاتی در ایجاد بازار، برخی از سازندگان بازار (البته نه همه!) از روش‌های نادرستی پیروی می‌کنند. روش‌های کلاهبرداری همانند بالا‌بردن اسپرد (spread widening)، برخورد پیش از موعد قیمت با حد زیان (stop hunting) و حتی جلوگیری از برداشت و بستن حساب استفاده می‌کنند!
بروکرهای فارکس STP
بروکرهای STP به همان شیوه‌ای که از قبل تصور می‌کردید، کسب درآمد می‌کنند. به این معنا که میزان اسپرد هر معامله، برابر با سود بروکر است و شما در معاملات خود با دیگر معامله‌گران رقابت می‌کنید و نه با بروکر. بروکرهای STP قیمت را از تولیدکنندگان نقدینگی دریافت کرده و مقدار کمی به آن می‌افزاید. سپس شما معاملات خود را به بروکر ارائه داده و بروکر آن را به تولید کننده نقدینگی انتقال می‌دهد (تنها تفاوت کوچک اسپرد را نزد خود نگه می‌دارد). از آنجایی که شما با معامله‌گران دیگر مشارکت می‌کنید و نه با بروکر، بروکرهای STP از زیان شما سودمند نخواهند شد. در حقیقت، با از دست رفتن کل سرمایه و پایان معامله‌گری شما، بروکر سود حاصل از اسپرد را نیز از دست خواهد داد.
البته بسیاری از معامله‌گران و اسکالپرهای حرفه‌ای، مدل سوم بروکرها را سودمندتر می‌دانند: ECN.
بروکرهای فارکس ECN
ECN نتیجه گیری منطقی از مدل STP است و مورد توجه اکثر معامله‌گران حرفه‌ای و با حجم بالای معاملاتی قرار دارد. از نظر ملاحظات اجرایی، بسیار به STP نزدیک است: شما در برابر دیگر شرکت کنندگان بازار فارکس معامله می‌کنید و نه در برابر بروکر خود. تفاوت عمده بین STP و ECN این است که بروکرهای ECN از اسپرد معاملات کسب درآمد نمی‌کنند اما برای انجام معاملات میزان کمی کمیسیون در نظر می‌گیرند. در این حساب‌ها اسپرد بسیار پایین و یا صفر پیپ خواهد بود. معمولاً بهترین قیمت‌های بازار فارکس در این حساب‌ها ارائه می‌گردد. اسپرد پایین و در حد صفر و قیمت‌گذاری‌های مناسب باعث شده تا حساب‌های ECN مورد علاقه اسکالپرها، معامله‌گران حرفه‌ای و معامله‌گرانی که از سیستم‌های خودکار استفاده می‌کنند، قرار گیرد.
همانند مدل STP، تضادی بین سود بروکر و معامله‌گران در حساب‌های ECN وجود ندارد. بروکر ECN، تمایل به موفقیت شما در انجام معاملات و رشد حساب و افزایش حجم معاملات دارد. هر چه حجم معاملات شما بالا رود، میزان سود بروکر نیز افزایش خواهد یافت. این بهترین روش در ایجاد تعادل سود بروکر و معامله‌گر است.
حساب‌های ECN قبلاً تنها در اختیار مشتریان خاص و با سرمایه بالا قرار داشت، اما طی چند سال گذشته معامله‌گران آگاهی بیشتری نسبت به این حساب‌ها پیدا کرده و تقاضا برای بهره‌مندی از آنها افزایش یافته است. بروکر آمارکتس بهترین حساب‌های ECN با کمترین کمیسیون موجود در بازار را به مشتریان خود ارائه می‌دهد.
جمع‌بندی
امیدواریم از بررسی انواع مختلف بروکرها و آگاهی از چگونگی کار آنها لذت برده باشید. به طور خلاصه، سازندگان بازار گران‌ترین گزینه برای انجام معاملات هستند و در حقیقت با زیان مشتری خود کسب درآمد می‌کنند، اسپردهای بد فقط بخشی از داستان آنها است و برخی از معامله‌گران تجربیات بسیار بدتری از کار با سازندگان بازار داشته‌اند! از سوی دیگر بروکرهای STP گامی فراتر و گزینه عالی برای معامله‌گران هستند، به خصوص برای معامله‌گرانی که به تازگی در بازارهای مالی شروع به کار کرده‌اند. اما در حقیقت، در مورد معامله‌گری جدی و حرفه‌ای و معاملات خودکار و اسکالپ، تنها یک گزینه مناسب وجود دارد: حساب ECN.
