اپلیکیشن AMarkets

اپلیکیشن AMarkets

بهترین اپلیکیشن معاملاتی

رتبه بندی برنامه

مصاحبه با معامله گر بزرگ، جک شواگر

جک شواگر 

جک شواگر ، نویسنده ، تحلیلگر و معامله گری است که به بررسی ویژگی های معامله گران بزرگ و همچنین معامله گرانی که تنها به کسب سود فکر می کنند،  پردازد.
به اعتقاد او: « این مباحث در معاملات امروزی متفاوت است». هر معامله گر مشتاقی نسبت به راه و روش معامله گران موفق، کنجکاو است  و سعی می کند تا اسرار و راز موفقیت آنها را کشف کند.
از جسی لیورمور تا جورج سوروس ، معامله گران برتر همیشه تصورات عمومی را به خود جلب کرده اند اما اغلب و به انتخاب خودشان، رمز و راز خود را پنهان کرده اند که همین مسئله جذابیت راه کارهای معاملاتی آنها را افزایش داده است. 

آخرین کتاب شواگر، جادوگران بازار سهام (هارپر بیزینس ، 2001) نام دارد که در آن درباره 15 بازیکن استثنایی بازار سهام (14 معامله گر و یک سرپرست معامله) صحبت شده است. این کتاب از جمله ملزوماتی است که معامله گران و سرمایه گذاران قبل از ورود به بازار معاملات حتماً باید آن را مطالعه کنند. به اعتقاد او، هیچ نکته و موضوع مخفی درباره نحوه انجام معاملات وجود ندارد. معامله گران برتر، صرف نظر از اینکه از چه نوع رویکرد تجاری ای استفاده می کنند  (حداقل از نظر شخصیتی) در بسیاری از ویژگی ها و عادات به یکدیگر شباهت دارند. 

شواگر کارشناسی ارشد خود را در رشته اقتصاد از دانشگاه براون دریافت و کار خود را به عنوان تحلیلگر کالا در اوایل دهه 1970 آغاز کرد و بیش از 22 سال را به عنوان مدیر پژوهش های آتی در چندین شرکت وال استریت از جمله کمپانی های دارای اوراق بهادار گذراند. 

او در سال 1990، به طور اختصاصی فعالیت خود را به عنوان مشاور تجارت کالا (CTA) آغاز کرد و در کنار آن به انجام آنالیزهای مختلف در زمینه انجام معاملات و نوشتن کتابهایی هایی از جمله راهنمای کامل بازارهای معاملاتی فیوچرز (1984) ، تحلیل های فاندامنتال (1995)، تحلیل تکنیکال (1995)، معاملات مدیریت شده ( 1996) و آغاز تحلیل تکنیکال  ( 1999) پرداخت.
دلیل شهرت شواگر بیشتر، کتاب های او و مشخص کردن متدهای موثر برای ارتقا مهارت لازم در انجام معاملات بوده است. 

شواگر در برهه ای از زمان به این نتیجه رسید که در انجام معاملات خود به بن بست رسیده است به همین دلیل تصمیم گرفت تا با معامله گران حرفه ای درباره راه و روش های انجام معاملات آنها گفتگو کند، حاصل تحقیقات و پر سو جو های او، کتاب جادوگران بازار( انستیتو سرمایه گذاری نیویورک ،1989) است.
در سال 1992،کتاب دیگری با عنوان عجایب بازارهای جدید (تجارت هارپر) نوشت که برای نگارش آن با معامله گرانی چون ریچارد دنیس ، ویلیام اونیل ، جیم راجرز ، مارتی شوارتز ، پل تودور جونز و مونرو تراوت صحبت کرده بود.

شواگر بیشتر تحقیقات و معاملات خود را در زمینه تجارت ها و معاملات آتی انجام داده است اما بعد از مدتی به فکر رفتن به سمت بازار و معاملات سهام افتاد، به همین دلیل تحقیقاتش را برای نوشتن کتاب جدید خود در این زمینه آغاز کرد. او می گوید:« از آخرین کتابی که نوشته ام 8 سال می گذرد و از خود می پرسم که نام کتاب جدید خود را چه چیزی بگذارم ، نمی توانم آن را جادوگرهای بازار جدید بنامم،  اکثر نام ها و روش هایی که در این کتاب جمع آوری شده اند برای معامله گران جدید بازارهای سهام است.» به این ترتیب، شواگر 52 ساله وارد مرحله جدیدی از تحقیقات شده بود و در این مسیر بسیار تحت تأثیر بازار سهام قرار گرفت. 

او عضو مدیریت Market Wizards Funds L.L.C است و با این فرض فعالیت خود را در این بازار شروع کرد: « سرمایه گذاری که برای من موثر باشد، برای مردم دیگر هم موثر است». در واقع این دستاورد فکری حاصل نگارش آخرین کتاب وی بوده است. او می گوید:« من در ابتدا سرمایه کافی را برای داشتن سهمی در بازار سرمایه و سرمایه گذاری همراه با  مدیران دیگر نداشتم، بنابراین به این نتیجه رسیدم که مانند مردم دیگر عمل کنم . سرمایه اولیه من همان کاتالیست آغازین بود.»

در اوایل ماه فوریه ، با او در مورد کتاب جدیدش صحبت کردیم و نظرات او را درباره ویژگی های معامله گران ماهر پرسیدیم:

  • AT: آیا معامله گران بسیار ماهر بورس اوراق بهادار دارای ویژگی های مشابه با معامله گرانی هستند که در کتاب های دیگر خود با آنها مصاحبه کرده اید؟
  • JS: باید بگویم در برخی از موارد بله، مخصوصاً ویژگی های شخصیتی یا رفتاری مانند منظم و دقیق بودن و توانایی صبر کردن برای گرفتن نتایج بهتر. اما در این میان ،مواردی خاص درباره بازار سهام وجود دارد که در کتاب های قبلی ذکر نشده است. برای مثال، اخبار، تأثیر زیادی روی روند حرکت بازار دارد و به عنوان کاتالیزور در بازارهای سهام عمل می کند. 

بسیاری از معامله گران معتقدند که این کاتالیزورها تأثیر مستقیمی روی دستاورد معاملات آنها دارد.
همچنین، روند معاملات اینسایدر( دنبال کردن اینسایدرهای یک کمپانی برای فهمیدن اینکه چه کاری با سهامشان انجام می دهند) که در بازارهای فیوچرز و ارز قابل مشاهده نیستند، از جمله مواردی است که باعث ایجاد گوناگونی در بازار معاملات و روند معاملاتی شده است. یکی دیگر از تفاوت های بین معامله گران فیوچرز یا ارز، انگیزه و واکنش آنها در زمینه بستن پوزیشن ها است. 

معامله گران بازارهای فیوچرز و ارز، تا زمانی که اوضاع و شرایط در مسیر معاملاتی آنها پیش برود، پوزیشن خود را نگه می دارند. برای چنین معامله گرانی که از لوریج استفاده می کنند، دسترسی به سرمایه زیاد اهمیت خاصی ندارد. در مقابل ، تعدادی از معامله گران سهام که در کتاب حاضر با آنها مصاحبه کردم ، تأکید کردند که اگر بتوانند سهام بهتر و ارزشمند تری را پیدا کنند، سهام فعلی خود را برای سرمایه گذاری در گزینه مناسب تر به فروش می رسانند.

معاملات حرفه ای فارکس

یکی از تاجران این موضوع را با این مثال بیان کرد: اگر خوکی بخواهد غذا بخورد، باید خوک های دیگر را برای ایجاد فضای مناسب خود کنار بزند، بنابراین سوالی که یک معامله گر از خود می پرسد این نیست که آیا قیمت این سهام بالاتر می رود بلکه این است آیا قیمت این سهام نسبت به سهام های دیگر بالاتر می رود؟

  • AT: به نظر شما معامله گران فیوچرز نسبت به معامله گران سهام سیستماتیک ترند؟
  • JS: به طور کلی بله. تعداد معامله گران سهامی که به طور سیستماتیک عمل می کنند بسیار کم است- سیستماتیک به معنای خرید و فروش با استفاده از سیگنال های معاملاتی نیست بلکه منظور داشتنی عملکرد سیستماتیک و برنامه ریزی شده در فکر است- در این میان تنها یک معامله گر با نام استیو لسکاربو،بود که واقعاً روش سیستماتیکی در انجام معاملات خود داشت. 

همچنین، دیوید شاو (بنیانگذار D.E. شاو)، کسی بود که کاملاً برنامه ریزی شده و با استفاده از مدل ریاضی معاملات خود را شبیه سازی می کرد.  مسلماً چنین رویکردی، سیستماتیک است اما هیچ ارتباطی با مفهوم تعیین شده آن در سیستم های معاملاتی ندارد.

  • AT: مارک کوک در مصاحبه خود گفت که برای بدست آوردن یک واحد سود، خود را در معرض ریسکی به اندازه 2 واحد قرار می دهد. آیا پیشنهادی برای چنین معامله گرانی دارید؟ درواقع منظور من اصول یا تکنیک هایی است که شما آن را روش های تجارت صحیح می نامید.
  • JS: مارک کوک تعداد معاملات معینی را انجام می دهد. در یکی از آنها 6 پله برای رسیدن به سودی 3 پله ای ریسک می کند اما در نظر داشته باشید که معمولاً معاملات او با موفقیتی 80 درصدی همراه است. من نسبت به برخی از نتایج معاملات او -نسبت سود و ریسک- متعجب می شوم. من معامله گرانی را دیده ام که در برخی مواقع میزان بازده آنها 3 برابر بوده است ولی در بسیاری از معاملات خود با شرایط بدی رو به رو شده اند به گونه ای ای که این میزان به یک برابر رسیده است. 

لسکاربو را در نظر بگیرید، او توانست بازده 70 درصدی خود را با ضرر 4 درصدی ترکیب کند.  برخی از معامله گران معاملات آتی یا ارزی بزرگ که با آنها صحبت کرده ام دستاوردهای فوق العاده ای داشتند ، اما توجه داشته باشید که هیچ یک از آنها  نمی توانستند با ماندن در پله ضرر به چنین دستاوردهایی برسند. دیدن رویکردهای متفاوت معامله گران بسیار جالب است. 

در هر کتابی به دوگانگی نتایج معاملات تکنیکال و فاندامنتال اشاره شده است اما در دنیای معاملات وضعیت متفاوت است زیرا افرادی را می بینید براساس روش فاندامنتال پیش می روند اما در عمل کاملاً متفاوت عمل می کنند. احمد اوکوموس – کسی که بر اساس ارزش سهام معامله می کند و همیشه به دنبال سهام های با ارزش در معاملات خود است- را با اتوارت والتن مقایسه کنید. 

  • AT: به طور خلاصه ، شما در معامله گرانی که با آن ها مصاحبه می کنید به دنبال چه چیزی هستید؟
  • JS: آنچه من به دنبال آن هستم شخصی با عملکرد استثنایی در زمینه ریسک و بازده است. برای کسی که به طور میانگین ضرر او در طول یک سال برابر با 40% از سرمایه اش باشد، به دست آوردن بازده ای با میانگین 80% کم است. کسی که بتواند 80% سود را در مقابل 10% ضرر بدست آورد بسیار خوب عمل کرده است همچنین اگر میزان ضرر معامله گری در یک معامله بین 20 تا 40 درصد باشد می توان گفت که عملکرد قابل قبولی داشته است. اساساً، به نظر من باید نسبت ریسک به سود در معاملات رقمی استثنایی باشد. 

یکی دیگر از نکات جالبی که باید به آن توجه کنید  این است که زمانی که کتابی را می نویسید نباید نگران همبستگی معامله گر با مطالب آن باشید و تنها باید به این مسئله فکر کنید که از طریق اطلاعات کتاب بتوانید تاثیر مثبتی روی خوانندگان آن ایجاد کنید تا بتوانند ریسک معاملات خود را کنترل کنند. 

اگر به دنیای معامله گران فیوچرز نگاه کنید همبستگی و یکپارچگی بیشتری را در زمینه عملکرد نسبت به معامله گران سهام خواهید یافت. دامنه روش های موفق در سهام بسیار گسترده تر از معاملات آتی است اما در تمامی معاملات سهام، دنبال کردن ترند بازار و انجام معاملات براساس آن جزو فاکتورهای کلیدی است. 

  • AT: آیا نداشتن همبستگی برای مدیران سرمایه گذاری فیوچرز دشوار است؟
  • JS: بله. نبود همبستگی مسئله مهمی است. اگر به جهان معامله گران آتی که بهترین عملکرد را دارند نگاه کنید ، سطح بالایی از همبستگی را در مقایسه با معاملات سهام پیدا خواهید کرد، دامنه روش های موفق در سهام بسیار گسترده تر از معاملات آتی است ، جایی که بسیاری از رویکردهای موفق به عنوان یک عنصر اصلی  و یا یک عنصر کلی دنبال می شوند. 
  • AT: آیا تجارت – به عنوان یک موضوع فکری و تمرینی  – اکنون برای شما ساده تر شده است؟
  • JS: خوب ، من در واقع، در حال حاضر تجارت نمی کنم. اگر بخواهم دوباره این کار را آغاز کنم مسلماً با سختی های کمتری رو به رو خواهم شد زیرا به سطحی رسیده ام که می توانم درست و غلط را در دنیای معاملات تشخیص دهم. به شما به عنوان معامله گر توصیه می کنم تا روش مشخصی را دنبال کنید و سود و منفعت خود را بشناسید. به شخصه ترجیح می دهم تا وقت و انرژی خود را صرف نوشتن کتاب و گفتگو با معامله گران ماهر کنم. 
  • AT: بنابراین آیا فکر می کنید که موفقیت در تجارت امری ذاتی است یا اینکه می توان این مهارت را با تمرین کردن بدست آورد؟
  • JS: می توان گفت که در برخی از سطوح معاملات، داشتن مهارتی ذاتی نقش مناسبی خواهد داشت. در برخی از مصاحبه های خود و آشنایی بیشتر با معامله گران به این نتیجه رسیدم که برخی از آنها در ورود به دنیای معاملات از یک استعداد ذاتی بهره مند بوده اند. معامله گران می توانند به فاکتورهای گوناگون و اثر گذار بر معاملات خود دقت کنند و در لحظه انجام معاملات خود از تاثیرگذارترین آنها استفاده کنند ( البته قسمتی از آن مربوط به استعداد ذاتی فرد است) آیا می توان این مهارت را آموخت؟ تا اندازه ای، بله.

در انتهای کتاب، لیستی از 65 قانون و اصلی را که معامله گران در معاملات خود به کار می برند، تهیه کرده ام. هرکسی که بتواند از روش ها و اصول مناسبی در معاملات خود استفاده کند می تواند سود خوبی را بدست آورد. اما تبدیل شدن به یک معامله گر سود آور و یک ابر معامله گر بازار، دو مسئله متفاوت هستند. برای اینکه به مورد دوم تبدیل شوید باید از استعداد خوبی در این زمینه برخوردار باشید. می توانید تمام کتاب ها را مطالعه کنید اما نمی توانید به استیو کوهن ( یکی از افرادی که با آن مصاحبه کرده ام) تبدیل شوید. 

 

  • AT: تصور شما از اتفاقات اخیر بورس و محبوبیت بی سابقه معاملات سهام چیست؟ 
  • JS: فکر نمی کنم شرایط سالمی بر این اوضاع حاکم باشد. یکی از اهداف من در مصاحبه ها شناخت شرایط غیر نرمال در بازار بوده است. سال 1999 و اوایل 2000 از جمله زمان هایی بوده است که بازار سهام دچار حالت غیر معمولی شده بود، سهام ها با سرمایه گذاری های عظیم و بدون داشتن هیچ افقی در رسیدن به سود مبادله می شدند. 

توجه داشته باشید که چنین اتفاقاتی در تجارت ماندگاری طولانی ندارد. همیشه افرادی هستند که در این بازارها به دنبال استفاده از شرایط استثنایی هستند تا بتوانند نهایت استفاده را از آن ببرند. اما توجه کنید این موارد به عنوان دامی برای معامله گران در بازارهای مختلف پهن می شوند.

در بازار سهام ژاپن در اواسط تا اواخر دهه 80 و یا در اوج دهه 70 و اوایل سال 1980 در اوج تورم ، بازار معاملات طلا بسیار رونق پیدا کرده بود. همیشه بازارهایی وجود دارند که با رشد غیر منطقی خود معامله گران را جهت سرمایه گذاری ترغیب می کنند اما این شرایط بسیار ناپایدار است و تا انتها دوام نمی آورند. به یاد می آورم که در یک برنامه  تلویزیونی از معامله گران درباره اهدافشان برای سرمایه گذاری سوال می کردند، جواب بسیاری از آنها این بود: «رسیدن به 20 تا 30 درصد درآمد سالانه ». چنین روش تفکری بسیار خطرناک است، هیچ گاه نباید بدون فکر و آگاهی وارد دنیای معاملات شوید.