اپلیکیشن AMarkets

اپلیکیشن AMarkets

بهترین اپلیکیشن معاملاتی

رتبه بندی برنامه

3 سناریو برای بازارهای جهانی

پاندمی ویروس کرونا

بعد از هرج و مرج در بازار معاملات به دلیل شیوع ویروس کرونا، بانک مرکزی برای نظارت و کنترل شرایط، با بکارگیری روش های معمول و سنتی وارد عمل شد که نتیجه آن تحول کم و سود ناچیز بازار سرمایه بوده است.
با توجه به شرایط موجود تصمیم گرفتیم تا سه سناریو را پس از شیوع بیماری همه گیر ویروس کرونا بررسی کنیم.

پس از مواجه شدن بازارها با رکودی بی سابقه و تداوم این روند به خصوص در بورس آمریکا، تصمیم بر آن شد تا با مراجعه به پیشینه عملکرد 100 سال گذشته بازارها، بتوان به اطلاعات مناسبی درباره روندهای اصلاحی قوی تا رسیدن به مرحله ماکزیمم ، دست پیدا کرد. در واقع می توان گفت که عامل اصلی چنین رکودی در بازار، گسترش بیماری کرونا و هم زمانی رویداد آن در شرایط مناسب بازار از نظر نوسانات و اعتبارات ریسک پذیری بود، جالب است بدانید که بیشترین تأثیر این شیوع بر بازار کالاها بوده است.

ایجاد ثبات در بازار معاملات وابسته به کاهش آمارهای ابتلا به این ویروس و توقف گسترش آن است اما متاسفانه تا این لحظه شاهد چنین روندی نبوده ایم. در این میان، به نظر می رسد که تنها چین توانسته است بحران این ویروس را کنار بگذارد اما عبور اروپا و آمریکا از این بحران به عنوان عنصری کلیدی برای رشد دوباره این بازارها به حساب می آید. 

در زیر احتمال وقوع 3 سناریو، از بهترین تا بدترین حالت ممکن را بررسی می کنیم. 

توجه داشته باشید که ممکن است هیچ یک از این موارد گفته شده اتفاق نیفتند بنابراین، آنها را به عنوان پیشبینی در نظر نگیرید بلکه بهتر است این حالت ها را به عنوان فرضیات ارائه شده بر مبنای وضعیت موجود و پیامد های حاصل از آن در نظر بگیرید. 

با توجه به نظر کارشناسان، این ویروس می تواند 40-70% از جمعیت جهان را مبتلا کند به همین دلیل لازم است تا عواقب این مسئله به دقت بررسی شود اما شما به عنوان یک معامله گر فارکس باید همیشه به دو نکته مهم و اساسی در معاملات خود توجه کنید: 1- داشتن سطحی امن از لوریج  2- برخورداری از نقدینگی کافی در صورت بروز بحرانی جدی زیرا در این زمان بازار بزرگترین فرصت های تجاری را ارائه می دهد. وارن بافت 89 ساله ، از جمله افرادی است که توانسته است با استفاده از این شرایط ، به سرمایه زیادی دست پیدا کند. 

توجه: بدیهی است که بانک های مرکزی و دولت ها در چنین شرایطی، در حال آماده سازی برای دور جدیدی در کاهش نرخ و اقدامات دیگر برای ایجاد بستری مطمئن در بازار هستند، همین اقدامات می تواند در کوتاه مدت نوسانات بازار را تحریک کند و حتی روند حرکت قیمت ها را معکوس کند. در سناریوهای زیر، شرایطی معین و واکنش نسبت به آن در نظر گرفته نمی شود اما این سناریو ها می توانند کف قیمت دارایی ها و نحوه واکنش آن ها را در یک روند نزولی و سپس دوره ریکاوری و بازگشت آن ها را برای سرمایه دار مشخص کنند تا فرد بتواند از دارایی خود در نخستین مراحل محافظت کند و موقعیت های بد را از معاملات خود حذف کند. 

مهم نیست که این شرایط تا چه مدت روی بازارها تأثیر می گذارند زیرا بعد از ریشه کن شدن این بیماری، روند رشد اقتصاد جهانی با سرعت زیادی پیش می رود و رکود و تورم ایجاد شده را تعدیل می کند. البته باید بگوییم که سرعت حرکت بازارهای جهانی به عوامل متعددی وابسته است  از جمله آتش بس جنگ لفظی بین آمریکا و چین و تقابل تجاری بین ایالات متحده و اتحادیه اروپا صرف نظر از برنده شدن ترامپ در دور دوم انتخابات. 

در چنین شرایطی، رفتار مدیران شرکت های تجاری برای مقابله با ریسک های بوجود آمده تغییر پیدا می کند.
توجه داشته باشید که این پاندمی علاوه بر داشتن تاثیراتی مستقیم، اثرات جانبی زیادی هم روی اقتصاد خواهد داشت که از جمله آنها می توان به تورم ، تحریک برای ایجاد تنظیم کننده ای قوی و کاهش جهانی سازی نام برد که تمامی آنها منجر به ایجاد نرخ بهره های پایین در طولانی مدت می شوند. 

سناریو 1: بهترین راه حل برای گراف های V شکل

مثبت ترین سناریو همچنان از وجود مشکلات اقتصادی و مشکلات عمده در سه ماهه دوم و سوم سال 2020 ، حکایت می کند. اما در این دوره نشان داده شده است که قرنطینه توانسته است تا حد زیادی از گسترش این ویروس جلوگیری کند و باعث نزولی شدن روند این پاندمی شود.
در همین دوران، با کاهش عظیم نرخ ها و استفاده از محرک های بزرگ مالی و مهم تر از همه برنامه های مدون شده برای کاهش بار اعتبار، امیدواریم که تا حد زیادی شکل V نمودارها تا پایان سال میلادی اصلاح شود.
یکی از فاکتورهای کلیدی که می تواند روی چنین نمودارهایی تاثیر بگذارد، عرضه واکسن در جهان و پایان دادن به این بیماری در سراسر دنیا است.  

چگونه با بهترین سناریو تجارت کنیم

  • پوزیشن های خرید نوسانی:  S&P  را به عنوان یک گزینه در نظر بگیرید. ما منتظر آزمایش در 2500 هستیم، USD/JPY را برای آزمایش زیر 100 قرار دهید، پوزیشن فروش را وام ها و صندوق های شاخص معامله در بورس را برای JNK و HYG در نظر بگیرید، در چنین شرایطی ممکن است در سه ماهه دوم به سود برسید. 
  • اختصاص 20% از پوزیشن خرید به فلزات گرانبها
  • در 3 ماهه دوم و سوم به تدریج  به سمت کالاهای رایج تجاری و سهام های رو به نزول شرکت های انرژی و معدنی حرکت کنید
  • قرار دادن پوزیشن خرید در زمینه خزانه داری امن که از جنس انرژی نباشند زیرا بازده اوراق قرضه 10 ساله آمریکا به صفر نزدیک می شود.
  • حرکت به سمت خرید معاملات همراه با ریسک : خرید call options در S&P و.. زمانی که بازار دوباره به حالت نزولی و مینیمم خود برسد اما نوسانات مورد نظر کاهش یابد. 
  • قرار دادن 50% خرید در شرایط رکود بازار و رفتن به پوزیشن کامل خرید با شنیدن بهبود روند اوضاع شرایط پاندمی 
  • قرار دادن پوزیشن فروش روی جفت ارز USD در برابر ارز کشورهای در حال توسعه و توسعه یافته، هنگامی که وضعیت و اخبار بازار مثبت تر می شود.

سناریو 2: برنامه ریکاوری پایه ای در نمودارهای U شکل 

معضل اصلی در این سناریو ، ماندن در قرنطینه ، نرفتن به تعطیلات و نداشتن فعالیت های اجتماعی است که تمامی آنها منجر به ایجاد رکودی بی سابقه در اقتصاد جهانی می شود. در این شرایط، علی رغم تلاش های انجام شده برای بهبود روند اقتصادی به دلیل آلودگی محیط با ویروس کرونا بهبود این روند با سرعت کمی پیش می رود. با این حال، در صورت وقوع ریکاوری، انتقال از حالت ترس انقباضی و ضد تورمی بازار به پیامدهای تورمی بیشتر، می تواند به عنوان بهترین حالت ممکن تلقی شود. 

واقعیت این است که به دلیل وجود بحران در سه ماهه دوم و سوم امسال، تولید منابع انرژی با کاهش قابل توجهی همراه بوده است و در زمان ریکاوری با افزایش تقاضا و نقدینگی، قیمت این حامل ها به شدت زیاد می شود که در نتیجه عرضه با تاخیر صورت می گیرد.

سناریوی سرمایه گذاری

فاز کاهش و بازپرداخت بدهی ها

  • خرید قرارداد  نزدک 100 و S&P 500  برای آزمایش حرکت میانگین 200 هفته ای که برای شاخص S&P 500 در حدود 2650 و برای نزدک 100 در حدود 6531 است. 
  • اختصاص 20%  خرید به فلزات گرانبها برای یک دور کامل-  ابتدا به عنوان «یک پناهگاه امن» کار می کند ، و سپس به عنوان یک محافظت در برابر تورم
  • خرید ارز JPY در طول انجام معاملات فروش با USD/JPY و فروش ارزهای کشورهای توسعه یافته در مقابل JPY

بعد از تکمیل فاز کاهش و بازپرداخت بدهی ها

  • ارزهای ارزان کشورهای در حال توسعه را بعد از افزایش نرخ توسط بانک مرکزی جهت حفاظت از آنها انتخاب می کنیم. 
  • دارایی های وابسته به کالاهای استخراجی و انرژی را انتخاب می کنیم
  • خرید سهام های پرنوسان (بهبود در شرایط تقاضا)
  • بالا رفتن سهم نقره (دومین فلز پرکاربرد)
  • روی آوردن به سهام های با ارزش به عنوان سرمایه گذاری بلند مدت به دلیل افزایش تورم و افزایش هزینه ها
  • افزایش پوزیشن های فروش در سبد USD

سناریو 3: بدترین گزینه – برنامه ریکاوری L شکل

بدترین گزینه، کاهش بی سابقه تولید ناخالص داخلی جهانی است ، که از زمان رکود بزرگ دهه 1930 بی سابقه است. دلیل این موضوع، شیوع ویروس کرونا و ایجاد شرایط قرنطینه به دلیل ترس از ابتلا به این بیماری در سراسر جهان است. این بدان معناست که از سرگیری مجدد کار، ترس از شیوع ویروس کرونا را افزایش خواهد داد.
این سقوط علی رغم تلاش های بانک های مرکزی و اقدامات مالی آنها ادامه خواهد داشت زیرا شرکت های کوچک و متوسط، خطوط اعتباری خود را کاهش داده اند و فعالیت های خود را محدود کرده اند، این شرایط منجر به بیکار شدن افراد شاغل زیادی شده است. به نظر می رسد این روند تا سال 2021 بهبود پیدا نمی کند. 

فاز کاهش و بازپرداخت بدهی ها

  • حفظ  جایگاه خرید روی دارایی های با درآمد ثابت زیرا بازده اوراق قرضه 10 ساله ایالات متحده به منفی 0.50 درصد رسیده است
  • خرید آپشن های سهام با دلتای کوچک در بازار سهام برای مثال شاخص S&P 500 زیر 2400
  • اعتبارات کم- صندوق های  JNK و HYG 
  • خرید JPY
  • اختصاص 20% پوزیشن خرید به فلزات گرانبها برای یک دوره کامل 

بعد از تکمیل فاز کاهش و بازپرداخت بدهی ها

  • در زمان بدبینی نسبت به رشد بازار، باید سعی کنید تا پوزیشن های خرید خود را در بخش ها و دارایی هایی قرار دهید که نسبت به تحریکات بازار حساسیت بیشتری دارند و در نهایت به وسیله این تغییرات به ریکاوری برسند. دلار آمریکا معمولاً با ارزهای پرریسک کشورهای در حال توسعه و دارایی های کم ارزش ارتباط کمی دارد. یکی از جالب ترین اتفاقات بازار سهام در طول تاریخ در سال 1932-33 اتفاق افتاد.
    در آن زمان، رزولوت توانست سرانجام بازار را با کاهش ارزش دلار نسبت به طلا، دچار شوک کند و منجر به تحول آن شود.  
  • افزایش سهام خود در نقره- فلزی دو منظوره که هم صنعتی و هم قیمتی است

حرکتی آرام به سمت پوزیشن های خرید در بازار سهام و ارزهایی که نسبت به قیمت کالاها حساس هستند برای مثال، BRL یا CLP و همچنین زمانی که عرضه به دلیل تعلیق فعالیت ها ، سریعتر از تقاضا، متوقف می شود به عنوان مثال در صنعت نفت و گاز و فلزات صنعتی.