استفاده از مزایای بازار نزولی

در سال‌های اخیر، فروش سهام در بین سرمایه‌گذاران بسیار گسترش یافته و محبوب شده است. این امر از زمانی که Bill Ackman و David Einhorn، دو نفر از نام‌های شاخص در صنعت سرمایه‌گذاری، شركت‌های شرط‌بندی را برای فروش سهام بزرگترین شركت‌های بورس ترك كردند، مورد علاقه سرمایه‌گذاران به فروش سهام قرار گرفت.

افزایش در زمان کاهش

فروش سهام، روشی است که سرمایه‌گذاران سهامی که مالک واقعی آن نیستند را به فروش می‌رسانند. بروکرها و معامله‌گران با خرید سهام و وام دادن آن به معامله‎گران، این امر را امکان پذیر می‌سازند. وام گیرنده هنگامی‌که قیمت سهام پایین می‌آید آن را بازمی‌گرداند تا از اختلاف قیمت اولیه و حال حاضر کسب سود کنند. اما در صورت بالا رفتن قیمت مجبور به خرید سهام با قیمت بالاتر خواهند بود.

معامله‌گران روش فوق‌العاده‌ای برای افزایش دارایی خود در زمان سقوط بازار یافته‌اند. با فروش کوتاه سهام، آن‌ها می‌توانند سهام رامعامله‌ کنند یا از آن برای پوشش معاملات دیگر خود استفاده نمایند.

در عین حال معامله‌گران، با توجه به مدت زمان کوتاه معاملات، ریسک بیشتری را متحمل می‌شوند. زیرا بیشتر این معاملات فقط برای چند هفته یا ماه نگه‌داری می‌شوند. اما با حرکت نزولی سهم، ارزش بیشتری به دارایی شما افزوده می‌گردد.

اگر بعد از انجام فروش ارزش سهام رشد داشته باشد، نگرانی زیادی برای معامله‌گران ایجاد نمی‌شود. زیرا می‌توانند سهام را از مالک آن و یا بروکر خریداری کرده و معامله فروش خود را ببندند.

از سوی دیگر، معاملات فروش با استفاده از پوشش معاملات، از پرتفولیوی سرمایه‌گذاری شما محافظت خواهد کرد. معمولاً، معامله‌گرانی که غالب دارایی خود را به معاملات خرید اختصاص داده‌اند، با انجام فروش، معاملات خود را هج می‌کنند. این روش، میزان سود را کاهش می‌دهد اما ضمانتی برای امنیت معاملات خواهد بود.

هجینگ یا پوشش معاملاتی روشی برای ضمانت دارای شما خواهد بود. همان‌گونه که ماشین و اتومبیل خود را بیمه می‌کنید، این روش نیز بیمه سرمایه شما است. برای مثال می‌توانید از یک قرارداد مشتقه (مانند معاملات آتی) در شاخص بورس استفاده کنید تا در زمان حرکت نزولی با فروش کوتاه، معاملات خرید سهام مرغوب خود را بیمه کنید.

فروش در بازارهای نزولی، به کاهش و جبران زیان‌های سرمایه‌گذاری کمک خواهد کرد. همچنین به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا معاملات خود را پوشش دهند. اما این روش معایب و محدودیت‌هایی نیز دارد. به عنوان نمونه، اگر قیمت‌ها روند صعودی خود را حفظ کرده و ادامه دهند، ممکن است کل دارایی خود را از دست بدهید. علاوه بر این، اگر صاحبان سهام مایل به وام دهی سهام خود نباشند، فروش کوتاه امکان پذیر نخواهد بود.