تاثیر تصمیمات بانک‌های مرکزی بر فارکس

یکی از مهم ترین داده های اقتصادی برای معامله گران حرفه ای فارکس، تصمیمات بانک های مرکزی است.
بانک‌های مرکزی مسئول حفظ تورم به نفع رشد اقتصادی پایدار هستند و به ثبات کلی سیستم مالی نیز کمک می‌کنند.

آنها در مواقع لازم مطابق با چارچوب سیاست‌های پولی تعیین شده در بازارهای مالی مداخله خواهند کرد.
سیاست‌های بانک مرکزی به وسیله معامله‌گران فارکس که معاملات ارزهای خارجی را انجام می‌دهند به شدت پیگیری می‌شود.
در این مقاله بر نقش بانک‌های مرکزی بزرگ و تأثیر سیاست‌های آنها بر بازار جهانی ارز و معاملات فارکس اشاره می‌کنیم.

تعریف بانک مرکزی 

بانک‌های مرکزی نهادهای مستقلی هستند که توسط کشورهای سراسر جهان برای کمک به:

  • مدیریت صنعت بانکداری
  • تعیین نرخ‌های بهره بانک مرکزی
  • ارتقای ثبات مالی

در نظر گرفته می‌شوند.
بانک‌های مرکزی با استفاده از روش‌های زیر در روند مالی بازار تاثیر می‌گذارند:

عملیات بازار باز

عملیات بازار باز (OMO) شامل روندی است که طی آن دولت‌ها اوراق بهادار دولتی (اوراق قرضه) را در بازار آزاد با هدف گسترش یا انقباض مقدار پول در سیستم بانکی خرید و فروش می‌کنند.

نرخ بانک مرکزی

نرخ بانک مرکزی که اغلب به عنوان دیسکانت یا نرخ بهره فدرال شناخته می‌شود، توسط کمیته سیاست پولی به قصد افزایش یا کاهش فعالیت اقتصادی تعیین می‌شود.
اقتصاد برافروخته منجر به تورم می‌شود.

در این شرایط بانک مرکزی سعی می‌کند تا با تعیین قوانین مناسب تورم را در سطح متوسطی نگه دارد.
بانک‌‌های مرکزی به عنوان آخرین مرجع برای ارائه وام مطرح می‌شوند.
ممکن است میزان بدهی دولت نسبت به تولید ناخالص داخلی در سطح متوسطی باشد و نتواند از طریق مزایده اوراق قرضه سرمایه‌ای بدست آورد.

در این شرایط بانک مرکزی می‌تواند با دادن وام به دولت میزان نقدینگی آن را جبران کند.
وجود بانک مرکزی به عنوان آخرین راه حل باعث ایجاد اطمینان خاطر در سرمایه‌گذاران می‌شود.
آنها می‌دانند که دولت‌ها به تعهدات بدهی خود عمل می‌کنند.
می‌توان گفت که چنین روندی به کاهش هزینه‌های استقراض دولت کمک می‌کند.

تصمیمات بانک‌های مرکزی و بازار فارکس

بانک‌های مرکزی اصلی

بانک فدرال رزرو (ایالات متحده آمریکا)

بانک مرکزی فدرال رزرو توانسته است عنوان پرمعامله‌ترین بانک مرکزی جهان را به خود اختصاص دهد.
باید گفت که اقدامات فدرال رزرو نه تنها برای دلار آمریکا بلکه برای سایر ارزها و نمادهای معاملاتی نیز پیامدهایی دارد.

به همین دلیل اقدامات این بانک در نوع خود مهم و در انجام معاملات فارکس با جفت ارزها تاثیر گذار است.
هدف فعالیت فدرال رزرو:

  • ایجاد ثبات در قیمت‌ها
  • رساندن پایداری در اشتغال به بیشترین حد خود
  • ایجاد نرخ بهره بلند مدت

بانک مرکزی اروپا (اتحادیه اروپا)

بانک مرکزی اروپا (ECB) به عنوان یک بانک مرکزی برای همه کشورهای عضو اتحادیه اروپا عمل می کند به همین دلیل شبیه بانک‌های دیگر نیست.
ECB حفظ ارزش یورو و ثبات قیمت‌ها را در اولویت قرار می‌دهد.
یورو نیز به عنوان دومین ارز پرگردش در جهان مورد توجه بسیاری از معامله‌گران قرار دارد.

بانک انگلستان

بانک انگلستان به عنوان بانک مرکزی در بریتانیا فعالیت می‌کند و دو هدف ثبات پولی و مالی را دنبال می‌کند.
بریتانیا از مدل Twin Peaks برای تنظیم صنعت مالی استفاده می‌کند که یکی از آنها «مرجع رفتار مالی» (FCA) و دیگری «مرجع نظارت محتاطانه» (PRA) است.
بانک انگلستان برای رگوله کردن خدمات مالی خود به سرمایه مالی شرکت‌ها و روش‌های کنترل ریسک آنها توجه می‌کند.

بانک ژاپن

بانک ژاپن ثبات قیمت و عملیات پایدار سیستم‌های پرداخت و تسویه را در اولویت قرار داده است.
این بانک برای احیای اقتصاد، نرخ بهره خود را زیر صفر (نرخ بهره منفی) نگه داشته است.
این در حالی است که سرمایه‌گذاران از سپرده‌گذاری وجوه خودداری می‌کنند، زیرا این امر مستلزم صرف هزینه است. 

مسئولیت‌های بانک مرکزی

بانک‌های مرکزی برای انجام اموری در راستای تامین منافع عمومی تأسیس شده‌اند.
مسئولیت‌های آنها در کشورهای مختلف متفاوت است اما اغلب بانک‌های مرکزی نکات زیر را دنبال می‌کنند:

1- دستیابی و حفظ ثبات قیمت

 بانک های مرکزی وظیفه دارند از ارزش پول محافظت کنند.
این موضوع با نگه داشتن سطح تورم در حد متوسط امکان‌پذیر است.

2- ارتقای ثبات سیستم مالی
بانک‌های مرکزی به منظور کاهش ریسک سیستماتیک در بخش مالی سایر بانک ها را تحت فشار قرار می دهند.

3- تقویت رشد متوازن و پایدار در اقتصاد

دو راه اصلی برای تحریک اقتصاد یک کشور وجود دارد که از طریق سیاست مالی (مخارج دولت) یا سیاست پولی (مداخله بانک مرکزی) اجرا می‌شوند.
زمانی که دولت‌ها با کسری بودجه مواجه شوند، بانک‌های مرکزی همچنان می‌توانند سیاست های پولی مخصوص به خود را برای تحریک اقتصاد ایجاد کنند.

4- نظارت و رگوله کردن موسسات مالی

 بانک‌های مرکزی وظیفه دارند در راستای منافع عمومی بر بانک‌های دیگر نظارت کنند و قوانینی برای رگوله کردن آنها در نظر بگیرند.

5- به حداقل رساندن بیکاری

جدا از ثبات قیمت و رشد پایدار، بانک های مرکزی در کاهش نرخ بیکاری نیز تاثیر گذارند.
در واقع می‌توان گفت که این موضوع به عنوان یک هدف توسط فدرال رزرو پیگیری می‌شود.

بانک‌های مرکزی چگونه بر بازار فارکس تأثیر می‌گذارند؟

معامله‌گران فارکس اغلب تصمیمات بانک‌های مرکزی را زیر نظر می‌گیرند تا بتوانند نسبت به افزایش یا کاهش نرخ بهره اطلاعات مناسبی بدست آورند.
بدین صورت می توانند با تخمین درست نرخ جفت ارزها، معاملات فارکس موفقیت آمیزی انجام دهند.

واژه‌هایی که برای توضیح افزایش یا کاهش نرخ بهره استفاده می‌شوند عبارت‌اند از Hawkish/Dovish.
این سرنخ‌‌های ظریف و تصمیمات بانک مرکزی به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا اطلاعات مناسبی درباره پتانسیل حرکت بازار فارکس بدست آورند.

زمانی که بانک مرکزی نرخ بهره را افزایش می‌دهد، معامله گران پوزیشن خود را در جهت آن ارز لانگ می‌کنند اما در صورت کاهش نرخ بهره ارز را شورت می‌کنند.
تغییر نرخ بهره توسط بانک مرکزی فرصت‌های معاملاتی خوبی را برای معامله‌گران ایجاد می‌کنند.
آنها می‌‌توانند با استفاده از تفاوت بین دو نرخ ارز در معاملات ارزی خود سود بدست آورند.