شاخص قیمت مصرف کننده و بازار فارکس

چگونه با داده‌های تورم معامله کنیم

قطعا بارها در معاملات فارکس خود با واژه CPI برخورد کرده اید.
CPI یا شاخص قیمت مصرف کننده، تغییر در میانگین وزنی قیمت‌ها را اندازه‌گیری می‌کند و مربوط به سبد کالاهای مصرفی و سرویس‌های ارائه شده به مشتریان است.
CPI با ردیابی تغییرات قیمت برای هر یک از اقلام در سبد کالا و وزن آن از نظر اهمیت محاسبه می‌شود.

‌داده‌های تورم از دو قسمت تشکیل می‌شوند:

  • تورم کل شاخص قیمت مصرف‌کننده: این نوع تورم، تغییرات کلی را دنبال می‌کند و شامل قیمت‌های انرژی است که نوسان دارند.
  • تورم اصلی: در این نوع تورم قیمت‌های نوسانی انرژی و مواد غذایی حذف می‌شود و تصویر واضح‌تری را از تغییرات قیمت در سبد کالا به شما نشان می‌دهد.

تورم کل شاخص قیمت مصرف‌کننده در مقایسه با نرخ تورم اصلی نوسان بیشتری دارند و می‌تواند تورم اصلی را تحلیل کند.
تورم کل شاخص مصرف کننده به عنوان بهترین معیار برای سنجش تورم طراحی شده است و معمولاً توسط بانک مرکزی هدف قرار می‌گیرد.

CPI یا داده‌های تورم یک داده اقتصادی مهم است که پتانسیل حرکت بازارهای کوتاه مدت و همچنین وظیفه شکل دادن به تصمیمات سیاست پولی را بر عهده دارد.

انتشار CPI

اکثر بانک‌های مرکزی دستوراتی را برای هدف‌گذاری تورم دارند.
داده‌های CPI یا تورم به صورت ماهانه منتشر می‌شوند.

این در حالی است که برخی از کشورها قبل از زمان مقرر، داده‌های اولیه یا تورم اولیه را منتشر می‌کنند.
معمولاً داده‌های CPI منتشر شده مربوط به ماه گذشته است و به صورت سالانه برای داده‌های اصلی و تورم کل اندازه‌گیری می‌شود.

کشورهایی مانند نیوزلند و استرالیا ترجیح می‌دهند که داده‌های تورم را به صورت سه ماهه منتشر کنند تا داده‌هایی را با نوسان کمتر در مورد تغییرات قیمت‌های مصرف کننده ارائه دهند.
برخی کشورها نیز تمایل دارند از معیارهای تورم خود استفاده کنند.

به عنوان مثال در منطقه یورو، HICP یا شاخص هماهنگ قیمت مصرف کننده استفاده می‌شود.
این در حالی است که در آمریکا علاوه بر CPI ، PCE یا داده‌های هزینه مصرف شخصی نیز کاربرد دارد.

اگرچه ممکن است نام این شاخص‌ها متفاوت باشد اما تمامی آنها در نهایت تغییرات یکسانی را در قیمت‌های مصرف کننده با تفاوت در روش اندازه گیری قیمت‌ها دنبال می‌کنند.
معامله گران فارکس باید در راستای انجام معاملات موفق در بازار فارکس به زمان انتشار این داده ها توجه کنند.

اهمیت شاخص قیمت مصرف کننده به عنوان گزارش اقتصادی

CPI یا گزارش شاخص قیمت مصرف کننده شاخص اقتصادی مهمی است زیرا نشان دهنده سرعت صعود یا نزول قیمت‌ها است.
زمانی که شاخص قیمت‌های مصرف کننده افزایش می‌یابد، تورم نیز صعودی خواهد شد اما زمانی که قیمت ها افزایش یا کاهش پیدا نمی‌کند، نشان دهنده دوره کاهش تورم است.

بانک‌های مرکزی از شاخص تورم مصرف‌کننده به‌عنوان معیاری برای افزایش/کاهش/نگهداری نرخ‌های بهره استفاده می‌کنند.
این شاخص، به‌عنوان اهرمی برای تحریک یا بازدارندگی هزینه‌های مصرف‌کننده عمل می‌کند که در نوع خود بر تورم تأثیر می‌گذارد.

افزایش یا کاهش شدید و طولانی مدت تورم معمولاً منجر به اقدام بانک مرکزی بر اساس سیاست‌های پولی می‌شود که در نتیجه آن باعث رصد داده‌های CPI از نزدیک می‌شود.
امروزه اکثر بانک‌های مرکزی سیاست پولی خود را بر اساس هدف‌گذاری روی تورم تعیین می‌کنند.

این بدان معناست که بانک‌های مرکزی هدف مشخصی را در تعیین نرخ تورم دنبال می‌کنند و معمولا سعی خواهند کرد به نرخ تورم 2٪ تا 3٪ در این زمینه دست پیدا کنند.
توجه داشته باشید که معمولا نرخ بهره و ابزارهای سیاست پولی متناسب با حفظ ثبات قیمت استفاده می‌شوند.

شاخص قیمت مصرف کننده

تأثیر انتشار داده‌های CPI بر بازارهای فارکس

در بازارهای فارکس، داده‌های CPI با دقت بررسی می‌شوند.
از زمانی که قیمت نفت به صورت دائم در حالت نزولی قرار گرفته است، اهمیت این گزارش بسیار پررنگ‌تر شد.
همچنین این امر، هدف گذاری نرخ تورم 2.0 درصدی را برای بانک‌های مرکزی دشوارتر کرد.

بسیاری از بانک‌ها مجبور شده‌اند نرخ‌های بهره را کاهش دهند و یا آنها را به سمت منفی سوق دهند.
همچنین، برخی از آنها از ابزارهای دیگری نیز مانند تسهیل کمی استفاده می‌کنند تا مخارج مصرف کننده و در نتیجه تورم را افزایش دهند.

به عنوان مثال، درباره اهمیت داده‌های تورم می‌توان به بانک ژاپن و بانک مرکزی اروپا اشاره کرد که تلاش کردند تورم را به هدف تعیین شده بازگردانند.
زمانی که گزارش سه ماهه افزایش یا کاهش یابد، بازارها به سرعت درباره سیاست بانک مرکزی و براساس اطلاعات در دسترس اسپکیولیت می‌کنند.

مثالی از معاملات بر اساس انتشار داده‌‌های CPI

CPI منطقه یورو (2014 و 2015)

نرخ تورم سالانه منطقه یورو در اغلب اوقات سال 2014 کاهش ثابتی داشت و در مقطعی به زیر صفر رسید.
در این شرایط بانک مرکزی اروپا متعهد شد که تورم را به هدف 2.0 درصدی خود بازگرداند.
بانک مرکزی برای فراهم کردن چنین شرایطی نرخ بهره را به پایین‌ترین حد تاریخی خود کاهش داد و اوراق قرضه دولتی را از طریق برنامه QE برای وام‌دهی خرید و نرخ بهره سپرده‌های بانکی را نیز کم کرد.

در ژانویه 2015  بانک مرکزی اروپا برنامه خرید ماهانه 60 میلیارد یورویی اوراق قرضه را برای تقویت تورم اعلام کرد.
زمانی که بانک مرکزی اروپا سقوط ارزش یورو را اعلام کرد، نرخ یورو قبل از اعلام رسمی آن از 1.39 دلار به 1.12 دلار کاهش پیدا کرده بود.

خلاصه‌ای از شاخص CPI و نحوه معامله با آن 

تورم، معیاری برای اندازه‌گیری تغییر قیمت در سبد کالا است.
در بسیاری از موارد تورم به عنوان تورم کل شاخص قیمت مصرف‌کننده و تورم اصلی اندازه‌گیری می‌شود که در آن به تغییرات اجزای انرژی و مواد غذایی توجه نمی‌شود.

CPI به صورت ماهانه و فصلی و در برخی موارد به عنوان برآورد اولیه منتشر می‌شود، این داده‌‌ها اغلب مربوط به ماه گذشته هستند.
اگرچه داده‌های ماهانه پراکنده هستند اما معمولا فعالان بازارهای معاملاتی و فارکس به نرخ سالانه اهمیت بیشتری می‌دهند.

CPI ممکن است بسته به شرایط سیاست پولی تأثیر قوی یا ناچیز داشته باشد.
در بازه‌های زمانی کوتاه مدت، تغییرات ناگهانی تورم می‌تواند فرصت‌های معاملاتی مناسبی را برای معامله‌گران فارکس ایجاد کند.