معاملات Fat Finger و Flash Crashes

معاملات fat finger  و flash crashes عباراتی هستند که ممکن است بسیاری از معامله گران فارکس در کانال های خبری اقتصادی شنیده و یا حتی در تیترهای روزنامه ها دیده باشند.
آیا معنی آنها را می‌دانید؟

اگرچه میزان نقدینگی در بازارهای فارکس بالا است اما همچنان بسیاری از افراد باهوش و حتی پیشرفته‌ترین تکنولوژی‌‌ها نیز در محاسبات خود اشتباه می‌کنند.
اگرچه این خطاها و اشتباهات نادر هستند اما در صورت وقوع باعث خسارات زیادی می‌شوند.
در این مقاله سعی داریم راجع به این خطا ها در انجام معاملات من جمله معاملات فارکس بحث کنیم.

معاملات Fat Finger چیست؟

این عبارت به معاملاتی اطلاق می‌شود که شخص هنگام انجام معامله به طور تصادفی یک رقم اضافی را روی صفحه کلید خود کلیک کند.
چنین خطاهایی از ابتدای پیدایش معاملات آنلاین رخ داده و زیان‌های جبران ناپذیری را در بازار معاملات ایجاد می‌کرده است.

Flash-Crash چیست؟

این اشتباه معمولاً توسط برنامه‌های معاملاتی الگوریتمی ایجاد می‌شود.
به این صورت که بازار معاملات را با سفارشات پر می‌کنند و فروش را تشدید می‌کنند.
این برنامه‌ها که اصولا بر پایه مومنتوم هستند از بازار پیروی می‌کنند و در زمان نقدینگی کم می‌توانند بازارها را در عرض چند دقیقه به پایین‌ترین سطح ممکن برسانند.
در ادامه نگاهی به چند نمونه از این مشکلات می‌اندازیم.

معروف ترین خطاهای معاملاتی Fat-Finger و Flash Crashes

استیو پرکینز و افزایش شدید قیمت نفت

در سال 2010، استیو پرکینز، معامله گر فیوچرز PVM Oil Futures، به اشتباه زمانی که هوشیاری مناسبی نداشت 7 میلیون بشکه نفت خام را خرید.
این خطا باعث شد که نفت به بالاترین حد خود در هشت ماه گذشته برسد و بازارهای مالی را مات و مبهوت کند.
صبح روز بعد در طی تماسی که با استیو برقرار شد، او چیزی درباره این معامله به یاد نیاورد.

وی در نهایت اعتراف کرد که به دلیل نوشیدن زیاد الکل معامله خود را بدون آگاهی انجام داده است، به گونه‌ای که هیچ کنترلی در این زمینه نداشت.
اشتباه او باعث شد که قیمت نفت در کمتر از 30 دقیقه به بیش از 1.5 دلار در هر بشکه برسد.
معمولا چنین تغییرات ناگهانی تنها در واکنش به رویداد‌های ژئوپلیتیکی مهم دیده می‌شود.

باید گفت که در شرایط به وجود آمده حجم معامله انجام شده 10 برابر حجم معمول معاملات فیوچرز نفت در آن بازه زمانی بود.
PVM در نهایت کل معامله را با زیان 9,763,252 دلاری معکوس کرد.
این مقدار تقریباً برابر با درآمد سالانه شرکت بود.

تغییر قیمت طلا

در بسیاری از مواقع به دلیل اشتباه Fat Finger شاهد نوسانات زیادی در قیمت طلا می باشیم.
چندی پیش در یک روز معاملاتی قیمت طلا از 1254 دلار به 1236.46 دلار تنها به دلیل یک سفارش بزرگ 18500 لاتی که معادل با 1.85 میلیون اونس طلا بود، سقوط کرد.
این مقدار بسیار بالاتر از میانگین حجم معاملات طلا در حالت معمولی بود.

همین امر باعث ایجاد تحول بزرگی در بازار معاملات و تکاپوی آن برای فهمیدن علت آن شد.
در انتها مشخص شد که عامل انسانی باعث بروز چنین مشکلی نشده است.
برخی از معامله‌گران به این نتیجه رسید‌ه‌اند این خطا در اثر «Fat Finger» ایجاد نشده است بلکه در اثر «flash crash» به وجود آمده است.

«flash crash»​​ اساساً جایی اتفاق می‌افتد که قیمت به دلیل اجرای سریع دستورات الگوریتمیک یکی پس از دیگری، سقوط می‌کند.
معمولا این سقوط‎ها در طول ساعات نقدینگی کم بازار مانند معاملات شبانه که گپ‌ها و پرش قیمت‌ها زیاد می‌شود، اتفاق می‌افتد.
در این شرایط بازار از سفارش‌ها الگوبرداری می‌کند و به این ترتیب باعث عمیق‌تر شدن فواصل قیمتی می‌شود.

flash crash استرلینگ

در اکتبر 2016، GBP به طور ناگهانی 6٪ در طول معاملات یک شبه سقوط کرد که دلیل آن فروش زیاد آلگو در طول نقدینگی پایین بود.
باید گفت که خطای flash crash با ادامه معاملات الگوریتمیک در بازار و اجرای برنامه‌‌های خودکار معاملاتی به اتفاقی رایج تبدیل شده است.
برنامه های الگوریتمی این توانایی را دارند که بسیار سریعتر از معامله گران انسانی عمل و واکنش نشان دهند که در نتیجه آن تغییرات قیمت با سرعت بالایی اتفاق می‌افتد.

سقوط در تابستان

سقوط ناگهانی استرلینگ بازتاب رویدادهای 24 آگوست 2015 بود.
شاخص داوجونز 1100 واحد تنها در عرض 5 دقیقه سقوط کرد و موج‌های شدیدی را در بازارهای جهانی ایجاد کرد.

در واقع، ارزش جفت ارزهای high beta بسیار کاهش یافت زیرا برنامه‌های فروش خودکار باعث سقوط گسترده جفت‌‌ارزهای ریسک‌پذیر شدند.
به این موضوع توجه کنید که تنها برنامه‌های خودکار مقصر نیستند بلکه فروش بالای فروشندگان این محصولات، به این موضوع دامن می‌زند.

خرید  آپشن‌ها چگونه بر بازار تاثیر می‌گذارد؟

در زمان هراس بازار، بسیاری از معامله‌گران آپشن‌های فروش را خریداری می‌کنند تا در صورت افت قیمت‌ها در بازار درآمد کسب کنند.
در نتیجه آن، فروشنده با پایین آمدن قیمت‌ها و افزایش فروش در بازار به منظور جلوگیری از ضررهای بیشتر دارایی خود را در بازار های پایه به فروش می‌رساند.
دفعه بعد که سقوط بازار را مشاهده کردید، به این فکر کنید که ممکن است فردی چند صفر به سفارش خود اضافه کرده است و یا اشتباهی در حرکت الگوریتم‌ها روی داده است.