تجزیه و تحلیل کلان جفت ارز EUR/CAD
در این مقاله علاوه بر بررسی عوامل اختصاصی ای که در تولید ناخالص داخلی اتحادیه اروپا و کانادا نقش دارند، به ارزیابی فاکتورهای غیر اختصاصی تاثیر گذار روی وضعیت اقتصاد اتحادیه اروپا و کانادا و نرخ ارز EUR/CAD، پرداخته ایم.
مقیاس رتبه بندی
در این مقاله، ما فاکتورهای اختصاصی و غیر اختصاصی را در بازه -10 تا +10 رتبه بندی خواهیم کرد.
وقتی عوامل اختصاصی منفی باشند، باعث کاهش ارزش پول داخلی می شوند و در مقابل، رتبه بندی مثبت به معنای افزایش ارزش پول دربازه بررسی شده است.
توجه داشته باشید نمراتی که برای عوامل اختصاصی در نظر گرفته می شوند بر اساس همبستگی با رشد تولید ناخالص داخلی ارزش گذاری می شوند.
به همین ترتیب، وقتی عوامل غیراختصاصی نمره منفی می گیرند ، منجر به افت نرخ ارز می شوند ، بنابراین می توان گفت که نمره مثبت برای فاکتور غیراختصاصی به معنای افزایش نرخ جفت ارز EUR/CAD است.
توجه داشته باشید، نمراتی که برای عوامل غیر اختصاصی در نظر گرفته می شوند بر اساس همبستگی با قیمت EUR/CAD تعیین می شوند.
خلاصه آنالیز فاکتورهای اختصاصی EUR
ارز یورو در آنالیز فاکتورهای اختصاصی خود نمره -3 را گرفته است.
براساس اطلاعاتی که از اندیکاتورها بدست آمده است می توان گفت که، امسال یورو با کاهش ارزش رو به رو شده است.
تغییر روند اشتغال در کانادا
این اندیکاتور اقتصادی نشان دهنده تغییرات ماهانه تعداد کانادایی های شاغل است که هر دو نوع شغل نیمه وقت و تمام وقت را شامل می شود.
به طور معمول ، تغییرات مثبت در اشتغال با افزایش فعالیت تجاری مطابقت دارد که وابسته به تغییر در تولید ناخالص داخلی است.
در نوامبر سال 2020، میزان افزایش شغل برابر با 62000 نفر بوده است که این میزان در ماه اکتبر برابر با 83600 مورد گزارش شده است.
تا نوامبر 2020، اقتصاد کانادا توانست نیم میلیون شغل را ایجاد کند، برهمین اساس و با توجه به فاکتورهای تعیین شده به آن نمره 6- را می دهیم.
شاخص ضمنی تولید ناخالص داخلی
این شاخص، معیاری برای اندازه گیری تغییرات تورم در کانادا است که نشان دهنده قیمت تمامی سرویس ها وکالاها تولید شده در این کشور است، بنابراین می توان گفت که این شاخص با سایر شاخص های اندازه گیری تورم مانند CPI که تنها تغییرات قیمت سبد کالا و خدمات را اندازه گیری می کنند، متفاوت است.
در سه ماه سوم سال 2020، شاخص ضمنی تولید ناخالص داخلی از 108.2 در سه ماهه دوم، تا 111.6 در سه ماهه سوم، پیش رفت که توانست بالاترین میزان را در تاریخ کانادا به خود اختصاص دهد.
این افزایش نشان می دهد که کانادا بعد از تجربه کردن رکود ،در حال بازگشت به وضعیت اقتصادی مناسب خود است به همین دلیل به این شاخص عدد 2 را اختصاص داده ایم.
تولید صنعتی کانادا
این شاخص، میزان خروجی کل را در بخش صنعتی مشخص می کند. تولیدات صنعتی کانادا بر پایه معدن ، تولیدات و تاسیسات آب و برق است و به عنوان ستون فقرات اقتصاد کانادا به شمار می آید. توجه داشته باشید که نفت خام به تنهایی تقریباً 10% از تولید ناخالص داخلی را تشکیل می دهد.
در سپتامبر 2020 ، تولیدات صنعتی YoY کانادا 7.9٪ کاهش یافت ، در حالی که MoM، نسبت به کاهش 0.13% خود در ماه آگوست توانست 1.41% افزایش پیدا کند. تا ماه سپتامبر تولید کلی صنعتی تا 5.54٪ کاهش پیدا کرد به همین دلیل به این شاخص نمره -5 را داده ایم.
شاخص PMI ساخت در کانادا
این اندیکاتور، عملکرد بخش ساخت و تولید را بر اساس فعالیت مدیران خرید در این بخش اندازه گیری می کند. PMI فاکتورهایی را مانند سرمایه گذاری، اشتغال، سفارشات جدید، خروجی و تحویل تأمین کنندگان اندازه گیری می کند.
اگر شاخص بالاتر از 50 باشد، نشان دهنده ی توسعه این بخش خواهد بود در حالی که بازه زیر 50 نشان دهنده انقباض در این بخش است.
در نوامبر سال 2020 ، PMI ساخت در کانادا از میزان 55.5 در ماه اکتبر تا 55.8 افزایش پیدا کرد که نشان دهنده پنجمین افزایش متوالی در بخش ساخت و تولید است بنابراین به آن نمره 4 را می دهیم.
خرده فروشی کانادا
داده های خرده فروشی کانادا ، تغییرات ارزش کالاها و خدمات خریداری شده توسط خانوارها را طی یک دوره خاص اندازه گیری می کند.
می توان گفت که این شاخص یک عامل مهم و اصلی برای رشد اقتصادی کل است زیرا مصرف خانوارها عامل اصلی رشد تولید ناخالص داخلی است.
در سپتامبر 2020 ، فروش خرده فروشی MoM در کانادا به 1.1 درصد رسید در حالی که این میزان در ماه آگوست برابر با 0.5 % بوده است. میزان YoY برای بخش خرده فروشی در ماه آگوست برابر با 3.7% بوده است اما توانست تا 4.6% افزایش پیدا کند.
توجه داشته باشید که تا سپتامبر 2020 ، آمار فروش خرده فروشی به طور متوسط 1.38٪ افزایش پیدا کرد بنابراین به آن نمره 3 را می دهیم.
اعتماد مصرف کنندگان کانادا
این شاخص شامل 11 سوال و نظرسنجی از خانوارها می شود. در این بررسی، وضعیت فعلی و انتظارات خانوارها درباره 6 ماه آینده مشخص می شود. سوالاتی که در این زمینه مطرح می شوند شامل امنیت شغلی، خرید خانوارها، وضعیت مالی افراد و پس اندازها به نسبت هزینه ها است. ما برای این شاخص بازه 0 تا 100 را در نظر گرفته ایم.
در نوامبر 2020، شاخص اعتماد مصرف کننده در کانادا، از 42.08 تا 44.5 افزایش پیدا کرد ، اما با این حال این افزایش نتوانسته است به سطح قبل از دوران پاندمی برسد، به همین منظور به آن نمره 5 را داده ایم.
بدهی دولت کانادا به تولید ناخالص داخلی
در سال 2019، میزان بدهی دولت کانادا به بخش تولید ناخالص داخلی برابر با 88.6% بوده است که این میزان در سال 2018 برابر با 89.7% بوده است. می توان گفت از سال 2016 تا 2019، این معیار، چهارمین کاهش متوالی خود را تجربه کرده است.
پیش بینی می شود که در سال 2020، نسبت بدهی دولت کانادا به تولید ناخالص داخلی به 97٪ افزایش یابد. این افزایش به دلیل افزایش هزینه ها برای آرام کردن اوضاع اقتصادی در طی شیوع ویروس کرونا است، بنابراین می توان گفت که در بلند مدت انتظار می رود که بدهی دولت کانادا به تولید ناخالص داخلی در سطح 90٪ تثبیت شود، به همین دلیل به آن نمره 2- را می دهیم.
آنالیز عوامل غیر اختصاصی جفت ارز EUR / CAD
- تفاوت حساب جاری اتحادیه اروپا و کانادا به تولید ناخالص داخلی
وقتی نسبت حساب جاری به تولید ناخالص داخلی کشوری، بالا باشد ، به معنای مازاد حساب جاری است. این بدان معنی است که این کشور در تجارت بین الملل بسیار رقابتی عمل می کند و ارزش صادرات آن از واردات آن بالاتر است. برعکس ، کشوری که نسبت حساب جاری آن به تولید ناخالص داخلی کم یا منفی باشد، با کسری حساب جاری رو به رو است و به معنای این است که ارزش واردات آن بالاتر از صادرات است.
پیش بینی می شود در سال 2020 ، نسبت حساب جاری کانادا در برابر تولید ناخالص داخلی به 2.7%- برسد درحالیکه، این میزان برای اتحادیه اروپا 3.4% پیش بینی شده است. بنابراین ، می توان گفت که تفاوت حساب جاری به تولید ناخالص داخلی بین اتحادیه اروپا و کانادا 6.1 % است این بدان معناست که تقاضای EUR در بازار بین المللی بیشتر از CAD است. ما به این شاخص نمره 5 را می دهیم.
- اختلاف نرخ بهره بین اتحادیه اروپا و کانادا
در بازار فارکس ، اختلاف نرخ بهره به سرمایه گذاران و بازرگانان کمک می کند تا ارز با بازده بالاتر را شناسایی کنند. در معاملات carry trade، معامله گران فارکس تمایل دارند به سمت ارزی حرکت کنند که تفاوت نرخ بهره بالاتری را ارائه می دهد. این بدان معناست که ارز با نرخ بهره بالاتر تقاضای بیشتری نسبت به ارزی با نرخ بهره پایین تر خواهد داشت.
بانک مرکزی اروپا در طول سال 2020 نرخ بهره را روی 0٪ حفظ کرده است ، در حالی که در کانادا نرخ بهره از 1.75٪ به 0.25٪ کاهش پیدا کرده است. بنابراین می توان گفت ، اختلاف نرخ بهره برای جفت ارزEUR/CAD برابر با 0.25%- است. ما به این شاخص نمره -2 را می دهیم.
- تفاوت نرخ رشد تولید ناخالص داخلی اتحادیه اروپا و کانادا
از آنجا که کشورها در اندازه اقتصاد متفاوت هستند ، مقایسه آنها بر اساس تولید ناخالص داخلی مطلق دشوار است. با این حال ، نرخ رشد تولید ناخالص داخلی، اثرات اندازه اقتصاد را فیلتر می کند و در عوض کشورها را براساس رشد آنها مقایسه می کند.
از ژانویه تا سپتامبر 2020 ، اقتصاد کانادا 4.3٪ و اقتصاد اتحادیه اروپا 2.9٪ روند انقباضی را تجربه کرده اند. این بدان معنی است که اختلاف نرخ رشد تولید ناخالص داخلی بین اتحادیه اروپا و کانادا 1.4٪ است که نشان دهنده منقبض شدن اقتصاد کانادا بیش از اتحادیه اروپا است. ما به این شاخص رتبه 4 را می دهیم.
نتیجه گیری کلی
به آنالیز عوامل غیر اختصاصی جفت ارز EUR/CAD نمره 8 را داده ایم. آنالیز تکنیکال ما نشان می دهد که نمودار هفتگی از باند پایین بولینگر پرش می کند که این امر نشان دهنده صعودی شدن روند این جفت ارز در کوتاه مدت خواهد بود.
