آیا بازارهای سهام می توانند به روند صعودی خود ادامه دهند؟

نگاهی به آنچه باعث افزایش ارزش سهام شده است

جهان، بازارها و معامله گران در سال 2021 با فراز و نشیب های زیادی رو به رو شده اند به گونه ای که امیدهای سال گذشته، در بحبوحه شیوع موج دوم ویروس در آغاز سال 2021 از بین رفت.
از آن زمان تا کنون، بسیاری از کشورها موج سوم و حتی چهارم راهم پشت سر گذاشته اند.
عدم قطعیت درباره  ویروس باعث ایجاد حرکت های گوناگون در بازار شده است.
یکی از این تغییرات، صعود در بازارهای سهام بوده است.
همچنین شاخص های حرکتی نیز شاهد حرکت های بزرگ تری بوده اند.
در شرایطی که بسیاری از بازارهای بورس، به ویژه در ایالات متحده، در بالاترین سطح خود یا نزدیک به اوج خود قرار دارند، سوال این است که آیا سهام می تواند همچنان به حرکت صعودی خود ادامه دهد ؟

چه چیزی این رالی بزرگ را هدایت می کند؟

در راستای تغییرات اقتصادی ایجاد شده در اثر پاندمی، بسیاری از بانک ها در سراسر جهان، یک سری اقدامات مالی خاصی انجام داده اند.
به عنوان مثال، در آمریکا، بخش فدرال رزرو، برنامه نامحدود QE را راه اندازی کرد ( به این معنا که محدودیت خاصی برای خرید سهام به صورت ماهانه وجود ندارد ).

همچنین، فدرال رزرو اعلام کرد که خریدهای ماهانه QE نه تنها بدهی های بانک ها بلکه شرکت ها را نیز پوشش می دهد.
در نقاط دیگر جهان، میزبان های بانک های مرکزی به اجبار، نرخ ها را کاهش و خرید دارایی را افزایش دادند. 

ادامه یافتن روند کاهشی اقدامات بانک های مرکزی

تأثیر این موج عظیم نقدینگی همچنان ملموس است.
بسیاری از بانک های مرکزی که مجبور به انجام اقداماتی شده اند به خرید ماهانه دارایی های خود ادامه می دهند که این امر منجر به افزایش قیمت سهام می شود.

در شرایطی که شرکت ها، شرایط مالی ساده تری را پشت سر می گذارند، افزایش هزینه ها و قرض ها، باعث بالاتر رفتن قیمت سهام در بازارها می شود. 

تمرکز کرونا

بسیاری از معامله گران این سوال را مطرح می کنند : « چرا با وجود فروکش نکردن ترس از همه گیری کرونا، بازارها همچنان به صورت صعودی حرکت می کنند؟»
پاسخ به این مسئله در سیاست پولی بانک مرکزی نهفته است.

با محو شدن موج دوم در سه ماهه دوم، افزایش نرخ واکسیناسیون و بازگشت خوشبینی ها، بسیاری از معامله گران پیش بینی می کردند که بانک های مرکزی در تابستان برنامه خاصی را ادامه ندهند.

ترس از جهش های جدید

بسیاری از معامله گران نگران جهش های ویروس کرونا و ناکارآمدی واکسن ها هستند.
اکنون ما شاهد برخی حرکات سختگیرانه بانک های مرکزی مانند BOC و RBNZ هستیم که QE را کاهش می دهند.
همچنین مهمترین بانک های مرکزی مانند Fed ،BOE و ECB، نسبت به کاهش ریسک های موجود نیز، متعهد شده اند.

این بدان معناست که برای معامله گران سهام، ریسک بانک های مرکزی برای تشدید سیاست های پولی در کوتاه مدت کاهش می یابد و راه را برای صعود بازارهای سهام هموار تر می کند.
توجه داشته باشید که اگر ترس از واریانت های مختلف افزایش پیدا کند، این امر می تواند ریسک فعالیت بانک های مرکزی را در زمینه تشدید سیاست های مالی و پولی کاهش دهد.
در همین راستا کشورهای غربی از تغییر فصول و ایجاد جهش ها بسیار واهمه دارند. 

قرنطینه، قوانین سخت و سایر فاکتورها

باز هم، در این سناریو به احتمال زیاد سهام همچنان حمایت می شود و بانک های مرکزی از وضع قوانین سفت و سخت نیز خودداری می کنند.
اگر شیوع ویروس افزایش پیدا کند، به گونه ای که باعث ایجاد محدودیت ها و قرنطینه های جدید شود روند رشد سهام نیز، نزولی خواهد شود.
بنابراین، می توان گفت که اگر چه ارزش سهام ها در حال افزایش است اما در مسیر خود با ریسک اصلاح نیز رو به رو می شود.

ریسک های ایجاد شده برای سهام به دلیل شیوع مجدد ویروس کرونا خواهد بود که همین موضوع باعث کاهش فعالیت های بانک مرکزی و قرنطینه های جدید است.
بنابراین، در این شرایط، رشد سهام بسیار محدود خواهد شد. 

عملکرد فعلی قیمت نشان می دهد که S&P با یک الگوی مثلث منقبض کننده، در نیمه پایینی کانال صعودی بلند مدت، قرار گرفته است.
در ادامه برک اوت در بالاترین حد قبلی خود که 4383.50 بوده است، حرکت آن متوقف شده و شاخص های RSI و MACD نیز خطی شده اند.
با این حال، اگرچه که سطح به عنوان حمایت موقعیت خود را حفظ می کند اما به شما پیشنهاد می دهیم که روی شکست با تشکیل ساختار فعلی و تثبیت شده در یک ترند صعودی، بیشتر تمرکز کنید.
در جهت نزولی، شکست در زیر ساختار کنونی تمرکز خود را در سطح 4295.75 بعدی قرار می دهد، در حالی که کانال صعودی کمی بالاتر می آید.

در پایان باید هشداری را درباره CF ها به شما بدهیم.
CFD ها ابزارهای پیچیده ای هستند که ریسک آنها در صورت استفاده از لوریج بسیار زیاد خواهد شد.
65 تا 73% درصد از سرمایه گذاران خردی که در بروکرهای مختلف حساب باز کرده اند با ضرر رو به رو شده اند.
به شما توصیه می کنیم که قبل از کار با CFD ها، آنها را به درستی درک کنید و توانایی مالی خود را در رو به رو شدن با ضررهای حاصله بسنجید.