پیش بینی کلان جفت ارز EUR/USD، طلا و نفت در سال پیش رو

نگاهی به آنچه که درباره  EUR/USD، طلا و نفت از مارس آغاز شد.

دیدگاه ها درباره اقتصاد کلان سال به دلیل تهدید ترندهای بازار در اثر افزایش بازده اوراق بهادار در پیش رو، به طرز چشمگیری تغییر پیدا کرده است.
به نظر می رسد که موضوع اصلی امسال، تورم باشد به گونه ای که معامله گران به جای سرمایه گذاری در دلار، دارایی های دیگر را برای سرمایه گذاری جایگزین کرده اند.
مسئله تورم از سوی سرمایه گذاران صندوق های پوشش ریسک مانند:

• بیل اکمن
• پل سینگر
• مایکل باری، مورد توجه قرار گرفت است.

باری توانست شهرت خود را از طریق پیش بینی های بزرگ در بازار مسکن آمریکا، زمانی که میزان وام مسکن به اوج خود رسید بود، بدست آورد.

EUR/USD

پیش بینی تورم با استفاده از داده های واقعی اقتصادی دور از انتظار نیست به گونه ای که اروپا بعد از پشت سر گذاشتن فشارهای ضد تورمی در سال 2020، با جهشی در میزان تورم خود رو به رو شده است.
بانک های مرکزی در نظر دارند که میزان نرخ خود را در سال های 2023-24 افزایش دهند، بنابراین در تلاشند تا از این قیمت ها به صورت مقطعی عبور کنند.
از جمله آخرین تاثیرگذاری افزایش قیمت ها می توان حراج آخر سال پوشاک همراه با تأخیر اشاره کرد، این در حالی است که اندیکاتورها نیز همزمان با قرنطینه سراسری، بالاتر می روند. 

براساس گزارشات بانک مرکزی انگلیس، خانوارها توانسته اند در دوران قرنطینه، 125 میلیارد پوند پس انداز کنند که این میزان تا زمان بازگشایی کامل به 250 میلیارد پوند نیز خواهد رسید.
اگرچه خانوارها، بخشی از این پول را به سفرهای خارجی خود اختصاص می دهند اما انتظار می رود که بخش عظیمی از آن برای توسعه اقتصادی در فصل تابستان، استفاده شود. 

سال گذشته،اروپا به دلیل افزایش نرخ تورم یورو مورد انتقاد قرار گرفت اما باید گفت که واکسیناسیون سراسری می تواند نقش بسیار بزرگی را در زمینه اقتصاد و کاهش تورم ایفا کند.
متاسفانه این امر در اروپا به کندی در حال اجراست، در حالی که واکسیناسیون در آمریکا با سرعت بسیار زیادی پیگیری می شود و به همین دلیل این کشور شاهد بازگشایی های زودتری نسبت به اروپا خواهد بود. 

نکته مهم ، آزمایش مقاومت در سطح 1.2500 توسط یک ارز واحد است که البته نتیجه آن وابسته به واکنش بازار نسبت به وضعیت بازده اوراق بهادار است.
در این میان اگر از دلار به عنوان سرمایه امن استفاده شود، می تواند به سود  EURUSD فشار وارد کند.

طلا

قیمت طلا از زمان افزایش خود به بیش از 2000 دلار، در حال مبارزه است و اکنون قیمت آن در نمودار ماهانه زیر 1800 دلار بسته شده است.
این فلز اکنون تحت فشار پولبک های بزرگتر قرار گرفته است. طلا در چند ماه اخیر به دلیل تورم و و سیاست های پولی در بخش سرمایه گذاری پوشش ریسک، زمین را به بیت کوین واگذار کرده است.
باید گفت زمانی که جریان ETF به سمت طلا در اوج خود بود، صندوق های پوشش ریسک و سرمایه گذاران بزرگ شرکتی مانند تسلا به سمت این دارایی حرکت کردند. به نظر می رسد که اکنون بازده طلا بعد از عملکرد افزایشی خود در عرض 10 سال به 1.4% رسیده باشد.

این شاخص در سال 2020 برای اوراق قرضه برابر با 0.5% بوده است.
بنابراین می توان گفت به زودی شاهد مداخله هایی از سوی بانک مرکزی جهت کم کردن میزان بازده این اوراق خواهیم بود.
چنین امری می تواند به عنوان محرکی جریان را به سمت طلا هدایت کند.
ممکن است طلا، اواسط سال، با پول بک رو به رو شود زیرا بازگشایی های اقتصادی می توانند باعث رشد اقتصادی شوند، در این شرایط، دولت ها و بانک های مرکزی بدهی های خود را بهتر مدیریت می کنند.
اگر تزلزل اقتصادی تا تابستان ادامه پیدا کند، طلا می تواند به سطوح بالای خود باز گردد.

نفت 

قیمت نفت در ماه اکتبر تا بشکه ای 35 دلار کاهش و با انتشار اخبار واکسیناسیون، افزایش پیدا کرد.
قیمت نفت خام WTI آمریکا در حال حاضر به 60 دلار در هر بشکه رسیده است که این میزان باعث افزایش تورم می شود. اکنون اوپک خواستار عرضه بیشتر نفت در بازار جهانی شده است. 

به نظر می رسد که قیمت نفت خام حتماً تحت تأثیر اجلاس گروه تحت رهبری عربستان قرار می گیرد و افزایش پیدا می کند. از ژانویه سال 2020 نفت خام به سمت قیمت 65 دلار خیز برداشته است  اما ممکن است در روند افزایشی آن ابتدا شاهد پولبک باشیم.
به نظر می رسد که موجودی نفت خام در دنیا در 20 سال گذشته با بیشترین سرعت در حال کاهش است و بروز سرما و یخبندان در آمریکا نیز به این مسئله دامن زده است.

این روزها، بحث نفت 100 دلاری در میان بازرگانان بسیار داغ است اما بانک های مرکزی در حال مقابله با این فضای تورمی هستند.
معامله گران اکنون انتظار دارند که گروه OPEC + به رهبری عربستان سعودی و روسیه در نشست خود در تاریخ 4 مارس تولید خود را افزایش دهند.
این گروه در سالهای اخیر تولید خود را كاهش داده است و این امر باعث كاهش درآمد و فشار بر بودجه دولت شده است. به نظر می رسد هیجانات مربوط به بازار نفت در هفته پیش رو کمی کمتر شود.
این در حالی است که اگر اپک این اقدام را انجام ندهد، بانک مرکزی برای کم کردن هیجانات موجود وارد عمل خواهد شد.