معاملهگران تازهکار معمولاً درک دقیقی از ضرورت مدیریت ریسک خود ندارند. آنها با گذشت زمان میآموزند که کنترل ریسک همانند یک معامله خوب، در سوددهی بلندمدت تاثیرگذار است. اهمیت ریسک، حجم معامله و مدیریت سرمایه از انتخاب نقطه ورود و خروج مناسب بیشتر است و باید به طور دقیق در نظر گرفته شده و محاسبه گردد. اگر شما اصول آنها را رعایت کنید، معاملات و کسب سود را بیمه خواهید کرد. در این حالت شما برای کسب درآمد، به انجام معاملات ویژهای نیاز ندارید و تنها باید موارد بالا را مد نظر داشته باشید. با اجرای صحیح آنها، اجازه میدهید جادوی مدیریت سرمایه ارزش حساب شما را بالا ببرد. برای آشنایی با کارکرد آنها، با پرسیدن چند سوال اساسی شروع میکنیم.
میزان سرمایه اولیه در حساب معاملاتی
شما حساب معاملاتی خود را افتتاح کریدهاید و برای شروع معاملات آماده هستید. تنها نیاز به واریز 100 دلار برای شروع معاملات خود در بروکر آمارکتس دارید. شما باید با خودتان صادق باشید و در نظر بگیرید که چه مقدار پول برای سرمایهگذاری در اختیار دارید. شما نباید داراییهایی مانند خانه یا ماشین را در آن محاسبه کنید: سؤال اینجاست که چقدر پول نقد آزاد در دست دارید و چه میزان میتوانید سرمایه خود را در معرض خطر قرار دهید؟ از سوی دیگر میزان انتظار شما از کسب سود چقدر است؟ هنگامی که میزان اولیه را تخمین زدید، باید آماده شوید تا بیش از 10٪ یا شاید 15٪ از آن را در معرض ریسک معاملات فارکس قرار دهید. این درصد ممکن است به نظر خیلی کم باشد، اما واقعاً اینگونه نیست. در ادامه خواهید دید که چرا.
ریسک و مدیریت آن در بازار فارکس
فرض کنید دو معاملهگر داریم، معاملهگر آ و ب. هر دو 10،000 دلار دارایی دارند که برای کسب درآمد امکان سرمایهگذاری آن را دارند. پس از افتتاح حساب معاملاتی در نزد بروکر، معاملهگر آ مبلغ 10،000 دلار خود را به حساب واریز میکند. در حالی که معاملهگر ب با 10٪ همان مبلغ، یعنی 1000 دلار شروع کرده و 9000 دلار باقیمانده را نیز در حساب بانکی خود قرار میدهد که نرخ سود کمی به آن تعلق میگیرد.
مواضع مربوط به آنها را در نظر بگیرید. معامله گر آ با فشارهای روانی روبرو خواهد شد ، زیرا این حساب تمام پولی است که وی دارد. بنابراین احتمالاً هر زیانی برای او دردناک خواهد بود. با توجه به ترسهای وی، بهترین استراتژی معاملاتی که 2٪ ریسک برای هر معامله را در نظر میگیرد نیز برای او وحشتناک است. او تصمیم میگیرد که تنها 0.1 از کل مبلغ را به خطر اندازد، بنابراین 0.2% از دارایی خود را در هر معامله ریسک می کند.
معاملهگر ب احساس آرامش بیشتری نسبت به معاملهگر آ دارد. وی 9،000 دلار خود را با خیال راحت در بانک سپرده کرده است و 1000 دلار در حساب بروکر خود دارد. حتی اگر او کل حساب را از دست بدهد، در پایان او فقط 10٪ از دارایی سرمایهگذاری شده را از دست خواهد داد، که این کشنده نبوده و قابل بازگشت است. معامله گر ب از نظر روانشناختی آمادگی بیشتری نسبت به معامله گر آ دارد. او محاسبه میکند که ریسک بهینه برای هر معامله برای استراتژی معاملاتی او 2٪ از موجودی حساب وی در هر معامله است، دقیقاً مثل معامله گر آ، اما برخلاف معامله گر آ، وی قصد دارد این مبلغ را به خطر اندازد.
هر دو معامله گر آ و ب با ریسک یکسان، 20 دلار شروع می کنند. نمودار زیر نشان میدهد که اگر هرکدام از آنها برنامه مدیریت سرمایه خود را دنبال کنند و 40 معامله موفق داشته باشند، چگونه موجودی حسابهایشان رشد خواهد کرد (که بعید است در زندگی واقعی اتفاق بیفتد)
میزان رشد حساب معاملهگر آ و ب
معاملهگر آ با حساب کمتر از 1000 دلار و سپردهگذاری 9000 دلاری در کل 811 دلار سو دریافت میکند که 117 دلار آن از سود سپرده سالانه خود از بانک است. معاملهگر آ با 10 هزار دلار واریزی با سود کل 617 دلار معاملات خود را به پایان میرساند. اگرچه آنها با ریسک ثابت شروع کردهاند، متنوع سازی سرمایهگذاری سود قابل توجهای برای معاملهگر ب به همراه داشته است و آرامش ذهنی لازم برای ریسک مناسب خود را دارد.
میزان ریسک برای هر معامله چقدر است؟
پاسخ این سوال بسیار ساده است؛ اگر میزان میانگینی از سود خود را محاسبه کنید، میتوانید انتظار معقولی از معاملات خود داشته باشید و تنها به حداکثر رساندن کل سود بلند مدت خود بیندیشید: از یک سیستم مدیریت سرمایه Kelly Criteria استفاده کنید (فرمولی که در ادامه به تفصیل توضیح داده خواهد شد). این سیستم همانطور که در مثال قبلی معاملهگران آ و ب نشان دادیم که از 0.2٪ و 2٪ استفاده میکردند، درصد ثابتی از ارزش دارایی شما در هر معامله را ریسک میکند. مدیریت سرمایه با ریسک ثابت دو مزیت بزرگ نسبت به سایر استراتژیها دارد. در مرحله اول، در هنگام زیانهای متوالی ریسک کمتری خواهید داشت و در حین معاملات سودده ریسک افزایش مییابد. با تاثیر اصل مرکب این افزایش بیشتر نیز خواهد شد. ثانیاً، از دست دادن کل موجودی حساب خود از نظر تئوری غیرممکن است، زیرا همیشه ریسک X% از موجودی حساب است و هرگز تمام آن نخواهد بود.
سوال آخر این است که اندازه ریسک را چگونه محاسبه کنید؟ Kelly Criteria یک فرمول است که برای نشان دادن حداکثر میزانی که میتوان برای هر معامله ریسک کرد و سود حاصل بلند مدت را به دست آورد، تهیه شده است. اگر موفقیت تقریبی خود را در هر معامله را میدانید، میتوانید به راحتی با استفاده از یک محاسبهگر Kelly Criteria مقدار بهینه را محاسبه کنید. در استراتژیهای معاملاتی خوب فارکس، میزان پیشنهادی به طور معمول بین 2 تا 4 درصد موجودی حساب است.
توجه داشته باشید که استفاده از میزان کامل پیشنهادی در زیانهای متوالی منجر به کاهش چشمگیر موجودی خواهد شد. برخی از معاملهگران خوب، به ویژه Ed Thorp، نیمی از میزان پیشنهادی یک محاسبهگر Kelly Criteria را توصیه میکنند. این امر تا 75٪ سود بلند مدت را تضمین میکند.
مدیریت سرمایه از ضروریات معاملهگری است
جای تعجب نیست که بگوییم دلیل اصلی عدم موفقیت معاملهگران حتی در شرایطی که روند را دنبال میکنند و ورود و خروج خود را اکثراً صحیح انتخاب میکنند، عدم استفاده از مدیریت ریسک و سرمایه است. نتیجه معاملات روزانه را فراموش کنید و در عوض تمام توجه خود را به نتایج کلی 200، 500 یا 1000 معاملات بعدی معطوف کنید. اگر شما به طور متوسط در هر معامله 20٪ سود کسب کردهاید، در طی ده سال آینده با دنبال کردن روند و یک استراتژی صحیح، صدها یا میلیونها دلار کسب خواهید کرد.