در این مقاله یک روش آنالیزی بر پایه حجم با نام (VSA) را بررسی میکنیم که توسط تحلیلگر مشهور مالی به نام تام ویلیامز در کتاب « تسلط بر بازار» منتشر شده است.
این دیدگاه براساس دستکاری و دخالت سازندگان بازار در رفتار جمعیت پایه ریزی شده است.
در مطالب زیر، به جنبه عملی با رویکردی سنتی نسبت به معاملات ارزهای کریپتو اشاره می کنیم. مثال ها در این مقاله بر اساس جفت ارز BTC/USD است.
شما می توانید این روش را برای هر نماد مالی استفاده کنید.
حال، بیایید در مورد اصول نظری شکل گیری قیمت در بازار و چگونگی تأثیر معامله گران بزرگ در بازار بحث کنیم. ما در ابتدا مفاهیم اصلی را تعریف می کنیم.
بنابراین، اگر به VSA علاقه مند هستید و می خواهید عملکرد معامله گران بزرگ را بهتر درک کنید، پس این مقاله را مطالعه کنید.
حجم معاملات چیست؟
حتی اگر به عنوان یک معامله گر تازه کار معاملات خود را شروع کرده باشید ، احتمالاً با عبارت زیر رو به رو شده اید «وقتی تقاضا بر عرضه غالب شود ، بازار روندی صعودی را در پیش می گیرد و برعکس ، در لحظه ای که عرضه از تقاضا پیشی بگیرد ، بازار نزولی خواهد شد.»
برای درک بهتر مفهوم حجم معاملات لازم است تا با برخی از تعاریف آشنا شویم.
به تعداد لات های معامله شده در معاملات، حجم معامله می گویند. این میزان به تنهایی نمی تواند اطلاعات زیادی را در اختیار شما قرار دهد اما کاری که ما انجام می دهیم این است که حجم کنونی را با حجم روز گذشته یا هفته قبل مقایسه می کنیم تا به این ترتیب به تغییرات ایجاد شده در معاملات خود پی ببریم.
برای درک بهتر روند موجود در بازار می توانیم تغییر حجم را با تغییرات قیمت مقایسه کنیم.
در عمل، حرکت قیمت ها همیشه تابع فعالیت بازار نیست. موارد زیادی وجود داشته اند که بعد از افزایش کم در حجم معاملات، قیمت به شدت افزایش پیدا کرده است و باعث سردرگمی بسیاری از معامله گران شده اما اگر اخیراً مفهوم اینرسی را مطالعه کرده باشید می توانید همه چیز را واضح تر درک کنید.
در این شرایط می توان بازار را با ماشینی مقایسه کرد که حتی اگر راننده آن پای خود را از روی گاز بردارد به دلیل سرعت بالایی که از قبل داشته است، برای مدتی حرکت خواهد کرد.
آنالیز اسپرد حجم چیست؟
روش VSA روش پیچیده ای برای آنالیز بازار ارائه می دهد و روابطی را بین قیمت دارایی ، اسپرد و حجم تعریف می کند.
آخرین اندیکاتور، فعالیت بازار را نشان می دهد، در حالی که اسپرد از نوسان حرکت قیمت صحبت می کند.
در بحث رابطه بین این دو موضوع تلاش می کنیم تا عدم تعادل را بین عرضه و تقاضا مشخص کنیم.
در بیشتر موارد، به وجود آمدن چنین عدم تعادلی به دلیل معاملات انجام شده توسط اپراتورهای عظیم است.
این مسئله از مهم ترین دلایلی است که باعث حرکت بازار از یک جهت به جهت دیگر خواهد شد.
به این ترتیب باید گفت که با پی بردن به عدم تعادل موجود و دلایل واقعی وقوع آن، می توانیم جهت حرکت قیمت ها را در آینده به راحتی پیش بینی کنیم.
اصول حرکت دارایی ها
حجم ها مانند روندهای بازار سهام به دو قسمت صعودی و نزولی تقسیم می شوند.
حجم صعودی باعث افزایش حجم در تغییرات صعودی می شود در حالی‌که، در تغییرات نزولی حجم را کاهش می دهد. بنابراین می توان گفت که حجم نزولی باعث افزایش حجم تغییرات نزولی و کاهش حجم در تغییرات صعودی می شود.
حال بیایید باهم مفاهیم انباشت و توزیع را بررسی کنیم.
انباشت به معنای خرید هرچه بیشتر سهام تا جایی است که قیمت با توجه به قیمت خرید شما افزایش چندانی نداشته باشد. چنین روندی معمولاً بعد از یک حرکت نزولی در بازار پیش می آید که بهترین شرایط را برای خرید فراهم می کند. زمانی که اکثر سهام ها از دست اشخاص حقیقی خارج شود، نمی توان اقدامی برای فروش در قیمت های بالاتر انجام داد. به عبارت دیگر در این شرایط مقاومت در برابر حرکت صعودی از بین می رود.
در این وضعیت، تا زمانی که معامله گران سندیکا، قیمت ها را برای فروش دارایی های تازه خریداری شده بیش از اندازه بالا در نظر بگیرند، با افزایش مداوم قیمت ها رو به رو می شویم.
توزیع، به منزله فروش دارایی است که در حالت ایده آل بدون کاهش خاصی در برابر قیمت فروش گردانندگان بازار قابل دسترسی است.
این عملیات برای بهره گیری از سود فروش در اوج نامعلوم یک بازار صعودی انجام می شود.
در عین حال، بیشتر این بازیگردانان سفارش های بزرگ خود را نه تنها با قیمتی ثابت بلکه در طیف وسیعی از قیمت ها تعیین می کنند.
اگر حجم کل معاملات آنقدر زیاد باشد که قیمت ها در اثر فشار افت کنند، فروش به حالت تعلیق در می آید. در این شرایط معامله گران فرصت دیگری برای فروش سود اوراق بهادار در موج صعودی بعدی پیدا خواهند کرد.
زمانی که معامله گران حرفه ای بیشتر دارایی خود را بفروشند، روند نزولی آغاز می شود زیرا بازارها بدون حمایت این افراد سقوط می کنند.
یک معامله گر حرفه ای باید به صورت همزمان به هر دو سوی بازار توجه کند، این کار، به عنوان مزیتی بزرگ نسبت به معامله گران عادی به حساب می آید.
افراد حرفه ای، معامله گرانی هستند که پوزیشن های مناسبی را باز می کنند و به راحتی می توانند روند حرکت بازار را پیشبینی کنند. این افراد ممکن است پوزیشن های غیر سودمند را بیشتر از پوزیشن های پرسود باز کنند اما با توجه به ضررهای در پیش رو، آنها را به سرعت می بندند.
افرادی که در نگهداری سرمایه خود ضعیف عمل می کنند معمولاً جزو تازه واردان بازار هستند، بر اساس احساسات تصمیم گیری می کنند و در صورت مواجه شدن با فشار بازار متحمل خسارات زیادی می شوند.
با توجه به مطالب بالا می توان گفت که:
در یک بازار صعودی، نقل و انتقالاتی بین معامله گران ضعیف و قوی انجام می شود که اغلب با ضرر معامله گران ضعیف همراه است.
در یک بازار نزولی، انتقال قابل توجه سهام از دارندگان قوی به دارندگان ضعیف صورت می گیرد که معمولاً با سود سهامداران قوی همراه است.
زمانی که بازار از یک روند اصلی به سمت روند دیگری حرکت می کند، اوج خرید یا فروش در بازار اتفاق می افتد.
به عبارت دیگر، عدم تعادل تقاضا و عرضه باعث می شود یک بازار صعودی به یک بازار نزولی تبدیل شود یا بالعکس.
اوج خرید در زمان تقاضای زیاد دارایی و دامپینگ اوراق بهادار توسط بازیگردانان بزرگ بوجود می آید و رشد مداوم راغیرممکن می کند.
به علاوه، در یک روند صعودی، به دلیل حجم بالای معاملات، بازار، ماکزیمم و گستردگی معاملاتی جدیدی را تجربه می کند. توجه داشته باشید که قیمت در اوج خرید بازار، در نیمه و یا بالای کندل بسته خواهد شد.
اوج فروش دقیقاً عکس اوج خرید است و در مواقع فروش زیاد اتفاق می افتد. در این شرایط، حجم معاملات در روند نزولی افزایش پیدا می کند و قیمت وارد سطح مینیمم خود می شود. در فاز اوج فروش، قیمت در زیر و یا نیمه کندل بسته خواهد شد.
دلایل معکوس شدن قیمت
تنها دو دلیل عمده وجود دارد که باعث تغییر روند طولانی مدت در بازار می شود:
- بیشتر معامله گران پس از مشاهده افت قابل توجه قیمت ها در بازار وحشت می کنند (غالباً از اخبار ناخوشایند) و معمولاً دست به فروش می زنند اما معامله گران حرفه ای متفاوت می اندیشند و اوضاع را با پرسیدن این سوال کنترل می کنند «آیا بازیگران بزرگ بازار آماده خرید سهام گسترده در این سطح از قیمت هستند؟» تحقق این امر نشان دهنده قدرت بازار است.
- بعد از صعودی شدن بازار که معمولاً به دنبال انتشار اخبار خوب اتفاق می افتد، بسیاری از معامله گران به دلیل از دست دادن این شرایط برای خرید، عجله می کنند اما معامله گران حرفه ای، تنها فروش اوراق بهادار بازیکنان بزرگ را در قیمت کنونی بازار جهت پاسخ دادن به تقاضای خرید دنبال می کنند.
همان طور که قبلاً نیز اشاره کرده ایم، فروش عظیم و گسترده در بازار نشان دهنده ضعف آن است.
اصول بررسی شرایط بازار
ابتدا لازم است تا درکی از حرکت بازارها در فازها داشته باشید به گونه ای که بتوانید با نگاه کردن به تغییرات حجم و قیمت ها به این نتیجه برسید که حرکت بعدی بازار در چه فازی خواهد بود.
طول مدت فازها متفاوت است اما به نظر می رسد که فازهای کوتاه با تغییرات قیمتی کمی همراه هستند در حالی که فازهای طولانی تر همراه با تغییرات جدی تری هستند.
علاوه براین می توانیم با گروه بندی اسپردها به زیاد، کم و متوسط نسبت به روند فعلی تسلط بیشتری پیدا کنیم.
تعریف قدرت بازار
گردانندگان بازار معمولاً سفارشات خرید و فروش معامله گران را در سراسر جهان، بررسی می کنند. ایجاد یک بازار وظیفه شماست.
برای عملکرد درست بازار، خالق آن باید به حد کافی مشارکت داشته باشد. اگر موجودی شما برای معامله در سطح قیمت فعلی کافی نباشد می توانید قیمت را تا سطح مناسبتری تغییر دهید.
معمولاً در برخی شرایط تغییرات نزولی باعث ایجاد قیمت های کف بهتری می شوند اما چرا با این قیمت های خوب رو به رو می شوید؟ آیا این موهبتی از طرف خلق کنندگان بازار است؟ باید گفت که در بسیاری از مواقع، درکی که گردانندگان بازار از ارزش آن بدست می آورند کمتر از خلق کنندگان آن است زیرا این افراد اخیراً به دلیل دریافت سفارشات خرید و تمایلشان برای خلاص شدن سریع از این شرایط، در انتظار یک روند معکوس و یا ورود بازار به مراحل نا مطمئن هستند. چنین روندی، بارها و بارها توسط سایر خریداران تکرار می شود و همین امر باعث محدود شدن حد بالای قیمت می شود.
از طرفی دیگر اگر دیدگاه گردانندگان بازار‌نسبت به روند موجود صعودی باشد، قیمت ها را برای سفارشات خرید خود افزایش می دهند ولی عرضه آنها به شما در قیمت پایین تری صورت می گیرد.
این کار باعث افزایش اسپرد خواهد شد.
حال فرض کنید شکافی در بازار و قیمت ها ایجاد شود. این اصطلاح در تحلیل تکنیکال به شرایطی اشاره دارد که بین بسته شدن میله اول و باز شدن میله بعدی در نمودار فاصله ایجاد شود. به عنوان مثال، بازارها زمانی باز می شوند که بتوانند بسیاری از معامله گران ضعیف را به دام بیندازند تا به این ترتیب با ایجاد ضرر، استرس زیادی را برای آنها ایجاد کنند. به عنوان یک قانون، با انتشار اخبار خوب و صعودی شدن بازار، شکاف های ضعیف در اوج های جدید به وجود می آیند. توجه داشته باشید که گاهی اوقات در بازارهای قوی نیز، شکاف هایی ایجاد می شود.
در چنین شرایطی، معامله گرانی که وارد چنین روندی شده اند، ترس فراوانی را تجربه می کنند و سعی می کنند تا به سرعت بازار را در همان سطح قیمت ورودی خود ترک کنند.
برخی از آنها بعد از خرید دارایی در محدوده بالای کانال، انتظار شکست قیمت را دارند و افرادی که در محدوده پایین، خرید خود را انجام داده اند هیچ حرکت جدی صعودی را مشاهده نمی کنند.
در مقابل، معامله گران حرفه ای از این وضعیت آگاه هستند و به دنبال زمان لازم برای فروش دارایی های خود هستند تا باعث ادامه دار شدن وضعیت صعودی شوند و یا بتوانند با این شکاف، یک شمع جدید باز کنند.
در این میان، حجم معاملات افزایش پیدا می کند و به این ترتیب از حرکات بازار حمایت می کند. این شرایط نشان دهنده درست بودن حرکت بازار است و بازیگران بزرگ شاهد قدرت بازار خواهند بود.
اسپرد های گسترده برای جلوگیری از جذب معامله گران به بازار طراحی شده اند. این کار ورود آنها را به بازار به تعویق می اندازد.
چنین دخالت هایی در بازار باعث می شود تا اعضای بازاری که پوزیشن های فروش را در نزدیکی آخرین مینیمم در میان اخبار بد باز کرده اند، دچار ترس و هراس شوند.
با توجه به این مطالب می توان نتیجه گرفت: حجمی که افزایش سالم و متناسبی دارد، حجم صعودی است. با این حال، وجود حجم زیاد در بازار نشانه خوبی نیست زیرا نشان می دهد که عرضه می تواند تقاضا را اشباع کند. در مقابل، حجم کم به شما درباره تغییرات گمراه کننده صعودی، هشدار می دهد. در این شرایط، معامله گران حرفه ای، بازار را بازاری ضعیف می شناسند و از انجام معاملات در حرکات صعودی خودداری می کنند. وجود یک شرایط با ثبات قبل از پرش قیمت به مقادیر کم به عنوان سیگنالی برای ورود به وضعیت فریب دهنده در نظر گرفته می شود.
به شما توصیه می کنیم تا به نرخ کم حجم در بخش های نزولی توجه کنید زیرا این مسئله نشان دهنده بالا بودن قدرت روند صعودی ، پابرجا بودن آن و حرکت رو به بالای روند در آینده خواهد بود.
برای یک حرکت نزولی ، نشانه ها برعکس است.
زمانیکه بخش نزولی نمودار حجیم باشد،روند نزولی قوی است. حجم اضافه در این قسمت به ما هشدار می دهد که ممکن است روند نزولی در قیمت طبیعی نباشد و تقاضا بر عرضه تأثیر می گذارد. اگر حجم در قسمت نزولی رو به کاهش باشد، فشار فروش نیز کاهش پیدا می کند که نشان دهنده این است معامله گران بزرگ بازار رغبتی به افت بیشتر قیمت ها نشان نمی دهند.
در این شرایط ممکن است بازار به دلیل داشتن نیروی اولیه، روند کاهشی را در مدت طولانی تری طی کند، اما قیمت ممکن است به زودی به دلیل عدم عرضه کافی افزایش پیدا کند.
