اخیراً در دنیای ارزهای کریپتو، بحث های زیادی درباره CeFi و DeFi به وجود آمده است. بسیاری از علاقه مندان به معامله با ارزهای کریپتو برای DeFi تلاش می کنند، در حالی که تعدادی دیگر روی CeFi پافشاری می کنند.
سوال که برای خیلی ها پیش می آید این است که کدام یک بهتر است؟
جواب این سوال بستگی به هدف شما در معاملات این ارزها و نحوه سرمایه گذاری تان دارد.
تفاوت اصلی بین DeFi و CeFi در این است که مورد اول، شامل زیرساخت های غیرمتمرکز و جایی است که خدمات مالی توسط جوامع اداره می شود و نهادهای منفرد نقش بسیار کمرنگی دارند اما در CeFi ، کلیه عملیات توسط یک تجارت یا کنسرسیومی از شرکت ها و سازمان ها مدیریت می شود، به همین دلیل می توان گفت که مکانیسم عملکرد آنها متفاوت است.
درک مفهوم CeFi
CeFi به معنای امور مالی متمرکز است و تراکنشی است که به صورت متمرکز انجام شود و می تواند از شرکت تا یک دولت و یا حتی شخص ثالث غیر درگیر را شامل باشد.
اکثر ارائه دهندگان خدمات CeFi به منظور اجرای قوانین حوزه های قضایی مربوطه خود ، شیوه های (KYC) و (AML) را اجرا می کنند. این بدان معناست که کاربران باید اطلاعات شخصی خود را به اشتراک بگذارند و اطمینان حاصل کنند که وجوه حاصل، از اقدامات مجرمانه تأمین نمی شود. بسیاری از سرویس های CeFi با کیف پول هایی کار می کنند که از رموز محرمانه کاربران محافظت می کنند و مسئولان آن هر اقدامی را جهت نگهداری از سرمایه معامله گران انجام می دهند.
هر زمان که معاملات خود را در پلتفرم هایی مانند Coinbase ، Binance ، Bybit انجام می دهید ، با یک سرویس CeFi سروکار دارید.
این پلتفرم ها توسط نهادهای متمرکز اداره می شوند، مسئول برقراری ارتباط بین خریداران و فروشندگان هستند، موارد مورد نیاز معامله گران را ارائه می دهند و اطمینان حاصل می کنند که قوانین وضع شده آنها توسط همه اجرا می شود. باید گفت که مانند هر شغل دیگری، سود حاصل از استفاده از این پلتفرم ها بین سهامداران تقسیم می شود.
علاوه بر این شرکت هایی که تحت پوشش CeFi کار می کنند سرویس هایی را مانند وام، معاملات همراه با مارجین و… را ارائه می دهند.
درک مفهوم DeFi
DeFi مخفف امور مالی غیرمتمرکز است و در برگیرنده معاملاتی است که بدون وجود شخص ثالث و به صورت نظیر به نظیر انجام می شود. DeFi همچنین فرصت هایی برای دریافت وام و یا سایر محصولات بانکی را فراهم می آورد.
به طور خلاصه ، DeFi نشان دهنده یک روند یا حرکتی است که زیرساخت های دارای بلاکچین و نرم افزارهای open-source را برای ایجاد انواع خدمات مالی و محصولات، از جمله محصولات سنتی، ارتقا می دهد.
این خدمات شامل وام، معاملات، صدور پول، پرداخت، بیمه ، فرابورس (OTC)، سهام ، داده های مالی، مدیریت دارایی و غیره می باشد. درواقعDeF i تبدیل خدمات بانکی سنتی به ساختاری غیرمتمرکز است.
روند DeFi با قدرت در حال پیشروی است و عملکرد آن تقریباً شبیه عرضه اولیه سکه (ICOs) از اواخر 2017 است.
سیستم جدید حول برنامه های مالی توسعه یافته در شبکه های بلاکچین می چرخد. برنامه های غیرمتمرکز (dApps) شبکه های بدون نیاز به اجازه و بی اعتماد را ادغام می کنند و مرجع مرکزی مدیریت خدمات را از بین می برد.
شباهت های سرمایه گذاری DeFi و CeFi
DeFi و CeFi شباهت های مشترکی دارند به این معنا که هر دو سرویس های مالی یکسانی را ارائه می دهند.
گاهی اوقات کاربر نهایی متوجه نمی شود که سرویس ارائه شده به او به کدام یک از پلتفرم های DeFi یا CeFi متکی است. باید گفت که در حال حاضر، CeFi و DeFi خدمات مالی مشابهی از جمله معاملات اسپات، معاملات مارجین، قرض و وام، پرداخت ها و ایجاد کوین های ثابت را ارائه می دهند.
صحبت از معاملات با هر دو پلتفرم CeFi و DeFi می تواند ذهن تازه واردان را نسبت به آنها باز و آگاه کند. غالباً ، افراد و سازمان های مشابه ای در توسعه هر دو پروژه CeFi و DeFi نقش دارند. همچنین باید گفت که هر دو آنها موافق استفاده از بلاکچین و ارزهای دیجیتال هستند.
تفاوت بین DeFi و CeFi
اگرچه که هدف هر دو پلتفرم یکسان است اما تفاوت های بارزی این دو پلتفرم را به دو دنیای متفاوت تقسیم می کند که در زیر به آنها اشاره می کنیم:
ویژگی ها – خدمات CeFi و DeFi ویژگی های مختلفی دارند که برای هر گروه منحصر به فرد است. به عنوان مثال ، بیشتر پروژه های CeFi راه حل های حفاظتی را ارائه می دهند و تیم های خدمات مشتری اختصاصی دارند که عموماً در DeFi در دسترس نیستند.
هزینه ها – معمولاً صرافی های متمرکز هزینه بیشتری را برای نگهداری پلتفرم ها ، پرداخت حقوق به کارمندان ، ارتقا محصولات آنها و… دریافت می کنند. در جای دیگر ،استفاده از پلتفرم های DEX برای انجام معاملات به دلیل نداشتن خدمات حفاظتی و تیم نظارتی ، مقرون به صرفه تر است.
به طور کلی، درآمد حاصل از کارمزد، بین تأمین کنندگان نقدینگی و دارندگان توکنی که استیک می کنند، تقسیم می شود. به عنوان مثال، یونی سوآپ به عنوان پلتفرم سوآپی است که درآمد حاصل از کارمزد را بین تأمین کنندگان نقدینگی پخش می کند.
مقررات- ابتدا ، به دلیل ناشناخته بودن ماهیت بیت کوین و فعالیت بلاک چین، مقرراتی برای اولین مبادلات ارزهای کریپتو که تبدیل فیات را تسهیل می کرد ، وجود نداشت اما امروزه بیشتر حوزه های قضایی به صورت مستقیم و غیر مستقیم سعی در تنظیم قوانین برای این تراکنش ها دارند. به همین دلیل باید گفت که بیشتر سیستم عامل های CeFi به تأیید KYC احتیاج دارند.
در ایالات متحده، Coinbase در کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) ثبت شده است، در حالی که سایر پلتفرم های جهانی پایگاه خود را به حوزه های حقوقی کریپتو مانند مالت یا استونی منتقل کردند.
در همین حال، کمیسیون اروپا در شرف ایجاد جامع ترین چارچوب قانونی در زمینه کار با ارزهای کریپتو است.
در مجموع می توان گفت که حوزه های قضایی بیشتری در ارتباط با خدمات CeFi وجود دارد.
امنیت– حتی اگر پلتفرم های CeFi تمام تلاش خود را برای حفظ درجه بالایی از امنیت انجام دهند ، باز هم شاهد هک شدن صرافی ها خواهید بود. در ابتدای سال ، کمپانی Chainalysis اعلام کرد که در سال 2019 بیشترین حملات هکری را تجربه کرده است اما تعداد وجوه سرقت شده نسبت به سال 2018 کاهش پیدا کرده بود.
نقدینگی – نحوه دستیابی به نقدینگی در DeFi بسیار متفاوت است. در پروژه های CeFi ، پلتفرم ها با سفارشات خریداران و فروشندگان مانند آنچه که در Forex یا بروکرهای سهام اتفاق می افتد، مطابقت دارند. در DeFi ، تمام معاملات به طور خودکار بر روی بلاکچین انجام نمی شود. در عوض ، سیستم عامل های DEX به AMM ها اعتماد می کنند و به این ترتیب، پیش پرداخت هر دو طرف معامله از طریق تأمین کنندگان نقدینگی، صورت می گیرد.
