معامله‌گران روند نزولی یا خرس ها به دنبال سود بردن از انقباض قیمتها هستند و در مقابل معامله‌گران صعودی فارکس قرار می‌گیرند که معتقد اند پرایس اکشن افزایش می‌یابد.
معامله‌گر یا سرمایه‌گذاری که معتقد است ارزش یک دارایی، بخش یا یک گروه صنعتی کاهش می‌یابد به عنوان خرس یا «bear» نامیده می‌شود.
معامله‌گری که در وضعیت نزولی بازار معامله می‌کند به دلیل پیش بینی نزول قیمتها، پوزیشن خود را شورت می‌کند.
معامله‌گران روند نزولی اغلب، گروهی از معامله‌گران فارکس را تشکیل می‌دهند که تقریباً 10 تا 15٪ گردش مالی روزانه در بازارهای سهام را به معاملات خود اختصاص می‌دهند.
چگونه می‌توان یک معامله‌گر نزولی شناسایی کرد؟
معامله‌گران روند نزولی را می‌توان بر اساس چشم انداز منفی آنها نسبت به پرایس اکشن و پوزیشن‌های فروش برای کسب سود از فروش دارایی خود، شناخت.
نزول و کاهش قیمتها در بازار سهام معمولا کمتر از بازار فارکس است.
در بازار فارکس قیمتها در محدوده کمتری نوسان می‌کنند و میزان نقدینگی و نوسانات بیشتری را تجربه خواهند کرد.
بنابراین، می‌توان گفت که احساسات و پوزیشن‌های تعیین شده در بازار فارکس دائما تغییر می‌کنند که در نتیجه آن، بالانس ایجاد شده بین خرس‌ها و گاوها وسیع‌تر است.
مثالی از معامله‌گران نزولی
با توجه به نوسانات بازار، نقدینگی و پرایس اکشن سریع در معاملات فارکس، معامله‌گران اغلب از حالت خرسی به گاوی و بالعکس، به ویژه معامله‌گران کوتاه مدت، تغییر می‌کنند.
در بازارهای نزولی شورت کردن جفت ارزها و تسلط آنها در پورتفولیو نزولی بسیار رایج است.
از آنجا که جفت ارزها از دو ارز پایه و مظنه تشکیل شده‌اند معامله‌گران فارکس میتوانند در صورت نزولی شدن ارز مظنه، جفت ارز مورد نظر خود را بخرند.
این موضوع از جمله تفاوت‌های بازار فارکس و سهام در زمان نزولی شدن است.
به دو مثال زیر درباره معاملات بازار نزولی فارکس با دلار استرالیا توجه کنید:
1. مثال معامله در بازار نزولی با ارز اصلی
فرض کنید معامله‌گری معتقد است که ارزش دلار استرالیا کاهش می‌یابد.
یکی از راه‌هایی که یک معامله‌گر روند نزولی می تواند در این شرایط سود کسب کند، فروش جفت ارز AUD/USD است.
تصحیح دلار استرالیا بر همه ارزها تاثیر گذار است به همین دلیل میزان فروش آن در مقابل سایر ارزها متفاوت خواهد شد.
برای مثال، ممکن است جفت ارز AUD/USD به اندازه AUD/JPY سقوط نکند.
2. معامله‌گر نزولی فارکس و ارز مظنه
یکی از را‌ه‌های کسب سود از بازار نزولی دلار استرالیا، خرید جفت ارز EUR/AUD یا هر جفت ارزی است که دلار استرالیا ارز مظنه آن است.
ماهیت عملکرد یک معامله‌گر نزولی
احساسات نزولی در بازار بر همه طبقات دارایی تاثیر می‌گذارد و احساسات صعودی بازار را خنثی می‌کند.
معامله‌گران روند نزولی سعی می‌کنند یک دارایی را ابتدا در قیمت بالا بفروشند و سپس خرید خود را در قیمت پایین انجام دهند.
فروش یا «Short selling» از جمله رویکردهای معامله‌گران روند نزولی است.
در این شرایط، معامله‌گر روند نزولی دارایی را از بروکر قرض می‌گیرد و پس از کاهش قیمت، آن را در بازار آزاد می‌خرد.
در این صورت می‌تواند از تفاوت قیمتها منهای هزینه‌‌های جاری سود کسب کند.
می‌توان گفت که معامله‌گران روند نزولی بلند مدت معمولا با ضرر در معاملات مواجه می‌شوند.
پول هوشمند یا Smart money در شرایط بازار کوتاه تا میان‌مدت، نوعی سوگیری نزولی را برای پورتفولیوها به دلیل کمتر بودن مدت زمان بازار نزولی نسبت به صعودی اعمال می‌کند.
رفتار معاملات نزولی چگونه است؟
چشم‌انداز معامله‌گران روند نزولی نسبت به بازارها منفی است.
این در حالی است که، معامله‌گران دیگر سعی می‌کنند پورتفولیو‌های لانگ/شورت، صعودی یا نزولی خود را مدیریت کنند.
معامله‌گران معمولا نسبت به تمام دارایی‌ها دیدگاه نزولی ندارند.
به عنوان مثال، ممکن است چشم انداز آنها در مورد سهام آمریکا نزولی باشد اما دیدگاهی صعودی نسبت به بازارهای آسیایی داشته باشند.
مثال دیگر، دیدگاه نزولی در مورد دلار آمریکا و احساسات صعودی در مورد طلا است.
خرس‌ها با ریسک نزولی نامحدودی روبرو هستند، زیرا از نظر تئوری هیچ محدودیتی برای افزایش قیمت یک دارایی وجود ندارد.
این در حالی است که گاوها در بسیاری از مواقع می‌دانند که این حد صفر است.
بنابراین، بهتر است معامله‌گران روند نزولی در استفاده از مدیریت ریسک بسیار جدی‌تر باشند.
خطر مهم دیگر تله خرس است که می تواند ضررهای زیادی را به همراه داشته باشد و در موارد نادری منجر به افزایش ناگهانی نقدینگی شود.
تله خرس در فارکس
فرض کنید قیمت یورو/دلار آمریکا پس از چند هفته کاهش می یابد.
خرس‌ها معتقدند که این اصلاح پس از سه روز فروش سنگین سرعت می‌گیرد و در نتیجه پوزیشن‌های شورت خود را تعیین می‌کنند.
در این شرایط، پرایس اکشن جهت را معکوس می‌کند و به یک اصلاح سالم در بازار صعودی پایان می‌دهد.
با افزایش قیمت جفت ارز EUR/USD و بالاتر رفتن قیمت آن نسبت به سطح قبلی، خرس‌ها مجبور می‌شوند پوزیشن فروش خود را ببندند تا از افزایش ضرر جلوگیری کنند.
در این شرایط تقاضا برای خرید جفت ارز EUR/USD باعث بالا رفتن قیمت آن می‌شود اما معامله‌گران صعودی باید محتاط باشند.
در این شرایط ممکن است در نتیجه یک تله خرسی، ریورژن بوجود بیاید.
نتیجه‌گیری از معاملات بازار نزولی
از آنجایی که بازارها در انتها وارد یک روند صعودی می‌شوند، خرس‌ها میتوانند از رویکردهای مناسبی جهت کسب سود از اصلاحات ایجاد شده استفاده کنند.
معامله‌گران میتوانند از فرصت‌های ایجاد شده در بازارهای نزولی و صعودی به نفع خود استفاده کنند.
سوالات متداول
آیا فارکس بازار نزولی دارد؟
بازار فارکس به دلیل نقدینگی و نوسانات زیاد، بیشترین تعداد روندهای نزولی و صعودی را تجربه می‌کند.
بنابراین، خرس‌ها بیشترین فرصت معاملاتی را در بازار فارکس در مقایسه با سایر کلاس‌های دارایی دارند.
معامله‌گران روند نزولی چگونه سود کسب می‌کنند؟
آنها میتوانند با ورود به پوزیشن شورت، در صورت کاهش قیمتها سود بدست آورند.
آیا باید در بازار نزولی خرید کرد؟
معامله‌گران بلندمدتی که میتوانند نوسانات بازار و ضررهای شناور یک بازار نزولی را کنترل کنند، معمولاً با خرید در بازار نزولی سود کسب می‌کنند.
